Tài liệu Xây dựng ngân lưu

Khái niệm ngân lưu tự do:
Ngân lưu tự do là dòng tiền cuối cùng chỉ thuộc về những người
có quyền lợi trong dự án là chủ sở hữu và chủ nợ. Nói một cách
khác, ngân lưu tự do của dự án bằng ngân lưu của chủ sở hữu
cộng với ngân lưu của chủ nợ.
Dự án được thẩm định về mặt tài chính được dựa trên việc ước
lượng và đánh giá ngân lưu tự do.
Các bước ước lượng ngân lưu tự do của dự án:
Ngân lưu hoạt động vào = Doanh thu ròng
Ngân lưu hoạt động ra = Chi phí hoạt động + Phí quản lý + Thuế
thu nhập DN
Ngân lưu hoạt động ròng = Ngân lưu hoạt động vào – Ngân lưu
hoạt động ra
Ngân lưu tự do của dự án = Ngân lưu hoạt động ròng – Chi phí
đầu tư
Ngân lưu của chủ nợ = Chi trả lãi vay + Chi trả nợ gốc – Giải
ngân nợ
Ngân lưu của chủ sở hữu = Ngân lưu tự do của dự án – Ngân lưu
của chủ nợ