Luận Văn Xác định mối liên hệ giữa các yếu tố vĩ mô và tỷ suất sinh lời tại thị trường chứng khoán Việt Nam b

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG
Hà Nội, tháng 05 năm 2013

LUẬN VĂN CÓ ĐẨY ĐỦ TRONG FILE WORD

MỤC LỤC


MỤC LỤC i
DANH MỤC BẢNG BIỂU . iii
DANH MỤC HÌNH VẼ iii
TÓM TẮT . 1
CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 2

1.1. Tính cấp thiết của đề tài . 2

1.2. Đối tượng nghiên cứu . 3

1.3. Phương pháp nghiên cứu . 4

1.4. Phạm vi nghiên cứu 4

1.5. Đóng góp của nghiên cứu . 5

1.6. Cấu trúc nghiên cứu . 5

CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU GẦN ĐÂY VỀ MÔ HÌNH ĐA

NHÂN TỐ (APT) 6

2.1. Mô hình đa nhân tố (APT – Arbitrage Pricing Theory) . 6

2.2. Tính ưu việt của mô hình APT so với mô hình CAPM . 8

2.3. Các nghiên cứu áp dụng mô hình APT trên thế giới 9

CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU, THU THẬP SỐ LIỆU . 12

3.1. Thu thập số liệu 12

3.2. Phương pháp nghiên cứu . 14

3.2.1. Chọn biến số vĩ mô . 14

3.2.2. Kiểm định Levin-Lin-Chu . 16

3.2.1. Phân tích nhân tố khám phá . 17

3.2.2. Mô hình APT . 22

3.3. Kết quả kỳ vọng 26

CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . 32

4.1. Thống kê mô tả số liệu . 32

4.2. Kết quả kiểm định Levin-Lin-Chu . 32

4.3. Kết quả phân tích nhân tố khám phá . 33

4.3.1. Kết quả kiểm định KMO và Bartlett . 33

4.3.2. Kết quả phân tích nhân tố khám phá 34

4.4. Mô hình APT 39

4.4.1. Kết quả sử dụng phương pháp Fama MacBeth hai bước . 39

4.4.2. Kết luận về mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và tỷ suất sinh lời của cổ

phiếu tại thị trường Việt Nam . 41

CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NGHIÊN CỨU SAU NÀY 43

TÀI LIỆU THAM KHẢO . 45

PHỤ LỤC . i