Thạc Sĩ Ứng dụng một số mô hình đầu tư tài chính hiện đại vào thị trường chứng khoán Việt Nam

MỤC LỤC​
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
DANH MỤC CÁC HÌNH
DANH MỤC CÁC BẢNG

PHẦN MỞ ĐẦU​1. Lý do chọn ñề tài nghiên cứu
2. Mục ñích nghiên cứu
3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
4. Phương pháp nghiên cứu
5. Giới hạn của ñề tài nghiên cứu
6. Tóm tắt nội dung luận văn


CHƯƠNG 1:
MỘT SỐ MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI ​1.1 LÝ THUYẾT DANH MỤC MARKOWITZ
1.1.1 Tổng quan
1.1.2 Rủi ro
1.1.3 Tỷ suất sinh lợi
1.1.4 Thành l
ập một danh mục ñầu tư
1.1.5 ðường biên hiệu quả (Efficient Frontier)
1.1.6 ðường biên hiệu quả và hàm hữu dụng
1.2 MÔ HÌNH ðỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN (CAPM)
1.2.1 Lý thuyết thị trường vốn
1.2.1.1 ðường thị trường vốn
1.2.1.2 Danh mục thị trường
1.2.1.3 ðo lường sự ña dạng hoá
1.2.2 ðường thị trường chứng khoán
1.2.3 Mô hình ñịnh giá tài sản vốn
1.2.4 Sự khác biệt giữa CML và SML
1.2.5 Mở rộng các giả ñịnh của CAPM
1.2.5.1 Sự khác biệt giữa lãi suất ñi vay và lãi suất cho vay
1.2.5.2 CAPM với trường hợp có chi phí giao dịch
1.2.5.3 CAPM trong trường hợp có thuế
1.3 MÔ HÌNH FAMA-FRENCH 3 NHÂN TỐ (FF3FM)
1.3.1 Xây dựng mô hình.
1.3.2 Các nhân tố của mô hình Fama - French 3 nhân tố
1.4 KẾT QUẢ ỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH TRÊN THẾ GIỚI
1.4.1 Thực nghiệm của CAPM
1.4.2 Thực nghiệm của Mô hình Fama - French 3 nhân tố
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

CHƯƠNG 2:

ỨNG DỤNG MỘT SỐ MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI ​VÀO TTCK VIỆT NAM
2.1 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
2.1.1 Tổng quan
2.1.2 Thực tế ứng dụng các mô hình tại Việt Nam
2.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP VÀ XỬ LÝ DỮ LIỆU
2.2.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
2.2.2 Phương pháp xử lý dữ liệu
2.3 KIỂM ðỊNH GIẢ THUYẾT THỐNG KÊ VỀ QUI LUẬT
PHÂN PHỐI XÁC SUẤT CỦA TỶ SUẤT SINH LỢI CHỨNG
KHOÁN
2.3.1ðặt vấn ñề
2.3.2 Kết quả kiểm ñịnh
2.4 THÀNH L
ẬP DANH MỤC ðẦU TƯ TỐI ƯU
2.4.1 Danh mục hiệu quả gồm các tài sản rủi ro
2.4.2 Danh mục hiệu quả gồm danh mục tài sản rủi ro kết hợp với một tài sản phi rủi ro
2.4.3 Danh m
ục thị trường, tính hiệu quả của VN-Index
2.5ðƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ ðỊNH GIÁ TÀI SẢN
2.5.1 Trường hợp danh mục thị trường là danh mục “thị trường” gồm 26
chứng khoán
2.5.1.1 Mô hình hồi qui, tính beta chứng khoán
2.5.1.2ðường thị trường chứng khoán
2.5.1.3 ðịnh giá tài sản.
2.5.1.4 Kiểm ñịnh các giả thiết thống kê
2.5.2 Trường hợp danh mục thị trường là VN-Index
2.5.2.1 Mô hình h
ồi qui, tính beta chứng khoán
2.5.2.2 ðường thị trường chứng khoán
2.5.2.3ðịnh giá tài sản
2.5.2.4 Kiểm ñịnh các giả thiết thống kê
2.6 ƯỚC LƯỢNG TỶ SUẤT SINH LỢI KỲ VỌNG BẰNG MÔ
HÌNH FAMA – FRENCH 3 NHÂN TỐ (FF3FM)
2.6.1 Phân tích dữ liệu sơ bộ
2.6.2 Ki
ểm ñịnh các giả thiết thống kê
2.6.2.1 Kiểm ñịnh giả thiết ñối với các hệ số hồi qui
2.6.2.2 Kiểm ñịnh sự phù hợp của hàm hồi qui, phân tích hồi qui
2.6.2.3 Kiểm ñịnh tự tương quan, thống kê Durbin Watson
2.6.2.4 Kiểm ñịnh hiện tượng ña cộng tuyến
2.6.3 Ước lượng TSSL kỳ vọng và ñịnh giá tài sản
2.6.4 So sánh kết quả giữa FF3FM và CAPM
2.6.5 Kết quả hồi qui so sánh giữa các nhân tố của FF3FM
2.6.6 Minh ho
ạ mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến giải thích bằng
ñồ thị trong các trường hợp
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2


CHƯƠNG 3:
XÂY DỰNG PHẦN MỀM ỨNG DỤNG CÁC MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI
CHÍNH HIỆN ðẠI VÀO TTCK VIỆT NAM​3.1 GIỚI THIỆU PHẦM MỀM
3.1.1 Tổng quan về các phần mềm phân tích chứng khoán thông dụng
3.1.2 Lựa chọn môi trường ñể phát triển phần mềm
3.2 CÁC CHỨC NĂNG CỦA PHẦN MỀM
3.2.1 Phần xử lý dữ liệu ñầu vào
3.2.2 Phần kiểm ñịnh qui luật phân phối của TSSL chứng khoán
3.2.3 Lý thuyết danh mục
3.2.4 ðường thị trường vốn
3.2.5 Mô hìnhñịnh giá tài sản vốn
3.2.6 Mô hình Fama – French 3 nhân tố
3.3 GIẢI PHÁP ðỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KHI ỨNG DỤNG
CÁC MÔ HÌNH ðẦU TƯ TÀI CHÍNH HIỆN ðẠI VÀO TTCK VIỆT NAM
3.3.1 Nguyên nhânảnh hưởng ñến kết quả thực nghiệm của các mô hình
3.3.1.1 Phân tích giả ñịnh của các mô hình
3.3.1.2 Các nguyên nhân khác
3.3.2 Giải pháp ñể nâng cao hiệu quả ứng dụng các mô hình ñầu tư tài
chính hiện ñại vào TTCK Việt Nam
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
PHẦN KẾT LUẬN
TÀI LIỆU THAM KHẢO