Luận Văn Ứng dụng mô hình VaR trong phân tích và quản lý rủi ro cổ phiếu của Công ty xuất nhập khẩu thuỷ sản

Đề tài: Ứng dụng mô hình VaR trong phân tích và quản lý rủi ro cổ phiếu của Công ty xuất nhập khẩu thuỷ sản An Giang

MỤC LỤC​
LỜI NÓI ĐẦU
CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ PHƯƠNG PHÁP TÍNH GIÁ TRỊ RỦI RO CỦA MÔ HÌNH VaR
1.1 - SỰ CẦN THIẾT CỦA VIỆC SỬ DỤNG MÔ HÌNH VaR TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ RỦI RO
1.2 - ĐỊNH GIÁ RỦI RO BẰNG PHƯƠNG PHÁP VaR
1.2.1 - Phương pháp VaR
1.2.1.1 - Khái niệm giá trị rủi ro VaR (Value at Risk)
1.2.1.2 - Ý nghĩa của phương pháp VaR
1.2.1.3 - Ðặc điểm của VaR
1.2.1.4 - Lợi ích và những phê phán về VaR
1.2.1.5 - Phương pháp xác định giá trị rủi ro VaR
1.2.2 - VaR trong phân tích tài chính
1.2.2.1 - VaR là thước đo rủi ro
1.2.2.2 - Lựa chọn các tham số định lượng trong phân tích VaR
1.2.2.3 - Hệ số điều chỉnh k trong Hiệp định Basel.
1.3 - MỘT SỐ PHƯƠNG PHÁP TÍNH VaR
1.3.1 - Phương pháp Riskmetrics
1.3.1.1 - Nội dung phương pháp
1.3.1.2 - Ưu nhược điểm của phương pháp
1.3.1.3 - Ứng dụng với nhiều vị thế
1.3.2 - Phương pháp toán kinh tế để tính VaR
1.3.2.1 - Phương pháp toán kinh tế tính VaR của 1 thời kỳ
1.3.2.1 - Phương pháp toán kinh tế tính VaR của nhiều thời kỳ
1.3.3 - Phương pháp ước lượng điểm phân vị
1.3.3.1 - Nội dung phương pháp
1.3.3.2 - Ưu nhược điểm của phương pháp
1.3.4 - Tính giá trị rủi ro dựa trên độ dao động, hệ số bất đối xứng và hệ số nhọn

CHƯƠNG 2: ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VaR TRONG PHÂN TÍCH VÀ QUẢN LÝ RỦI RO CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG
2.1 - VÀI NÉT GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG VÀ SỐ LIỆU PHỤC VỤ PHÂN TÍCH.
2.1.1 - Vài nét giới thiệu về công ty xuất nhập khẩu thuỷ sản An Giang.
2.1.2 - Số liệu phục vụ phân tích
2.2 - MỘT SỐ CÁC ĐẶC TRƯNG CƠ BẢN CỦA CHUỖI LỢI SUẤT
2.2.1 - Đồ thị chuỗi giá đóng cửa mỗi phiên của cổ phiếu AGF
2.2.2 - Đồ thị chuỗi lợi suất LS_AGF
2.2.3 - Đồ thị hàm mật độ và các thống kê mô tả chuỗi lợi suất LS_AGF
2.2.4 - Kiểm định tính dừng của chuỗi lợi suất LS_AGF
2.3 - ỨNG DỤNG PHƯƠNG PHÁP VaR TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO CỔ PHIẾU AGF
2.3.1 - Phân tích rủi ro cổ phiếu AGF dựa vào phương pháp Riskmetrics.
2.3.1.1 - Mô hình đề nghị
2.3.1.2 - Ước lượng mô hình và một số kết quả nhận được
a) Mô hình GARCH(1,1)
b) Kiểm tra hệ số mô hình GARCH(1,1) của lợi suất cổ phiếu AGF theo phương pháp Riskmetrics
c) Dự báo giá trị rủi ro VaR cho cổ phiếu AGF theo phương pháp Riskmetrics
2.3.2 - Phân tích rủi ro cổ phiếu AGF dựa vào phương pháp toán kinh tế
2.3.2.1 - Mô hình đề nghị
2.3.2.2 - Uớc lượng mô hình và một số kết quả nhận được
a) Mô hình hồi quy của lợi suất cổ phiếu AGF
b) Mô hình AR(1) – GARCH(1,1) của lợi suất cổ phiếu AGF
c) Kiểm tra hệ số mô hình AR(1) – GARCH(1,1) của lợi suất cổ phiếu AGF theo phương pháp toán kinh tế
d) Dự báo giá trị rủi ro VaR cho cổ phiếu AGF theo phương pháp toán kinh tế
2.3.3 - Kết luận chung về kết quả nghiên cứu
2.4 - HẬU KIỂM MÔ HÌNH VaR
2.5 - MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
KẾT LUẬN