Tài liệu Tư vấn và quản lý danh mục đầu tư

TƯ VẤN VÀ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ


5.1. TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN


5.1.1. Khái niệm, phân loại và vai trò của tư vấn đầu tư chứng khoán.


Trong nền kinh tế tiền tệ, kiếm tiền và tiêu tiền là hai mặt của một vấn đề mà
mỗi cá nhân cho đến các hộ gia đình, doanh nghiệp, chính phủđều phải luôn đối
mặt. Khi nguồn thu nhập hiện tại chưa được tích luỹđủ lớn để tài trợ cho các nhu
cầu chi tiêu dự kiến trong tương lai thì vay mượn hoặc tiết kiệm và tìm cách đầu tư
để làm sinh sôi nảy nở số tiền đó là hai phương cách được sử dụng phổ biến để giải
quyết tình trạng mất cân bằng giữa dòng thu nhập hiện tại và chi tiêu trong tương lai
của các chủ thể trong nền kinh tế.


Ở góc độ cá nhân, từ khi thị trường chứng khoán xuất hiện, đầu tư là cách được
ưa chuộng hơn vì trong thực tế ngày càng có nhiều người sinh sống chủ yếu dựa vào
các khoản lợi tức thu được từ hoạt động đầu tư chứng khoán. Vấn đề là ở chỗ, do
khuynh hướng lây lan tâm lý, khi đầu tư chứng khoán trở nên là một lĩnh vực kinh
doanh hấp dẫn, ngày càng có nhiều người gia nhập thị trường thì nhà đầu tư phải có
hểu biết sâu sắc vềđầu tư. Khi đội ngũ các nhà đầu tư này liên tục bị thiếu vốn hoặc
bị thua thiệt trong các phiên giao dịch, thì tư vấn đầu tư có lý do đểđược chấp nhận
như một nghề chính thức.


Trước hết, đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi kiếm tiền từđầu tư là một công việc
không dễ dàng. Người ta có thể thắng trong phiên giao dịch này nhưng lại có thể
thua trong các phiên giao dịch sau đó. Do vậy, điều kiện cần để trở thành nhà đầu tư
thành công là phải có kinh nghiệm hoặc ít ra là học tập kinh nghiệm từ chỉ dẫn của
các nhà tư vấn.


Đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi vì mặc dù có rất nhiều nguồn thông tin tài chính
có sẵn nhưng không phải ai cũng có thời gian và kinh nghiệm để phân tích và tự
mình đưa ra các quyết định đầu tư.


Đầu tư cũng cần tư vấn bởi vì có nhiều sản phẩm đầu tư khác nhau cho các
mục đích là quá trình quyết định phân bổ tiền tiết kiệm vào các lớp tài sản khác
nhau. Do mỗi lớp tài sản lại bao gồm các chứng khoán có những đặc tính rủi ro, thu


1