Tài liệu Tìm hiểu về quỹ đầu tư mang tên HEDGE FUNDS - PI

Tìm hiểu về quỹ đầu tư mang tên HEDGE FUNDS - PI
Hedge Fund đầu tiên trên thế giới ra đời năm 1949 tại Mỹ. Một trong những người
được coi là ông tổ của loại quỹ đầu tư này là Alfred W. Jones, xuất thân là một
nhà báo và nhà xã hội học. Alfred W. Jones thấy rằng việc nắm bắt xu thế của thị
trường để đầu tư là rất khó khăn. Vì vậy, ông đã lập ra một loại quỹ đầu tư với
chiến lược đầu tư dựa trên vị thế dài hạn (long position- vị thế của người mua) và
ngắn hạn (short position- vị thế của người bán), có sử dụng hiệu quả đòn bẩy để
nhằm đa dạng hóa rủi ro và đạt mức lợi nhuận tối đa. Một loại quỹ đầu tư mới đã
ra đời như vậy và có tên gọi là Hedge Fund.
Tuy nhiên, loại quỹ đầu tư này chỉ thực bùng phát trên quy mô toàn cầu từ khoảng
10 năm trở lại đây. Theo số liệu của Ngân hàng Trung ương (NHTW) Thụy Sĩ,
nếu như năm 1990 trên thế giới chỉ có khoảng 500 quỹ đầu tư dạng Hedge Fund,
với tổng mức tài sản quản lý là 40 tỷ USD thì đến năm 2007, tổng số quỹ dạng này
đã lên tới trên 9.500 với tổng tài sản quản lý khoảng từ 1.300 tỷ USD đến 1.500 tỷ
USD. So với quỹ đầu tư truyền thống thì những con số trên còn rất khiêm tốn vì
tổng tài sản quản lý của các quỹ đầu tư truyền thống trên quy mô toàn cầu hiện
nay ước tính có khoảng 18.000 tỷ USD. Nhưng tương quan so sánh này cần tính
đến hiệu quả đòn bẩy (leverage) mà các Hedge Fund có thể sử dụng để tăng khả
năng giao dịch của mình.