Tài liệu Tìm hiểu về quỹ đầu tư chứng khoán

Tìm hiểu về quỹ đầu tư chứng khoán


TRẦN VŨ HẢI


Thế nào là Quỹ đầu tư chứng khoán?


Trong hoạt động kinh doanh, đầu tư được hiểu là việc cá nhân, tổ chức sử dụng tài sản để tiến
hành hoạt động kinh tế nhằm mục tiêu thu được lượng tài sản nhiều hơn trong tương lai. Lĩnh
vực đầu tư rất phong phú, từ việc sản xuất, kinh doanh hàng hoá, đến việc góp vốn, mua cổ
phần hay đơn giản là việc gửi tiết kiệm tại ngân hàng hoặc tham gia vào một hợp đồng bảo
hiểm nhân thọ. Một trong những lĩnh vực đầu tư rất hấp dẫn, không những về khả năng sinh lời
mà còn ở tính hấp dẫn của nó, đó chính là đầu tư chứng khoán. Đầu tư chứng khoán được hiểu
là việc một chủ thể nắm giữ chứng khoán để kỳ vọng vào lợi nhuận do chứng khoán đó mang lại
trong tương lai. Lợi nhuận có thể thu được từ lãi chứng khoán đang nắm giữ hoặc chênh lệch từ
hoạt động mua, bán chứng khoán.


Tình huống: Ông Lợi quyết định mua 1000 chứng chỉ quỹ đầu tư mệnh giá 10000đ với giá
12000 đ/chứng chỉ vào ngày 31/12/2004. Lợi tức trả năm 2005 của quỹ là 10%. Sau khi nhận lợi
tức, ông Lợi quyết định bán số chứng khoán này cho bà Nhuận, với mức giá 13500 đ/chứng chỉ.


Như vậy, lợi nhuận mà ông Lợi thu được là:


(13500 x 1000 + 10000 x 1000 x 10%) – 12000 x 1000 = 2500000 đ


Cũng giống như các lĩnh vực đầu tư khác, đầu tư chứng khoán có thể được phân chia thành hai
loại là đầu tư chuyên nghiệp và đầu tư không chuyên nghiệp.


Đầu tư chuyên nghiệp là hoạt động của các chủ thể trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán như các
công ty chứng khoán, ngân hàng hoặc những định chế đầu tư chuyên nghiệp khác. Những chủ
thể này có nguồn vốn dồi dào, có k năng chuyên môn và sỹẵn sàng chấp nhận rủi ro để thu lợi
nhuận. Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thường có những dấu hiệu như:


- Hoạt động đầu tư chứng khoán là hoạt động chính của chủ thể đó;


- Hoạt động đầu tư chứng khoán mang lại nguồn thu nhập chính;


- Nhà đầu tư chứng khoán có kiến thức và k năng tiỹến hành hoạt động đầu tư chứng khoán.


Những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thường được biết đến là các công ty chứng
khoán tự doanh, tổ chức tín dụng, doanh nghiệp bảo hiểm và một số tổ chức tài chính khác.


Bên cạnh những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, có những chủ thể có thể không đủ
kiến thức hoặc k năng đỹể tự mình đầu tư, hoặc không coi đó là nghề nghiệp của mình nhưng
vẫn có ngu ệyn vọng tham gia đầu tư vào lĩnh vực chứng khoán để tăng thu nhập. Những chủ
thể này được gọi là những nhà đầu tư không chuyên nghiệp.


Ông An là một nhà giáo đã nghỉ hưu. Ông có một khoản tiết kiệm và muốn nó sinh lời nhiều hơn
so với việc ông gửi tiền vào ngân hàng. Ông quyết định đầu tư vào chứng khoán, nhưng ông
không am hiểu lắm về lĩnh vực này. Thông qua tư vấn của luật sư, ông quyết định mở một tài
khoản tại công ty chứng khoán ABC và uỷ thác việc đầu tư cho công ty này. Nhân viên hành