Chuyên Đề Tìm hiểu hoạt động của thị trường UP

Tên đề tài
Tìm hiểu hoạt động của thị trường UPPhần I: ĐẶT VẤN ĐỀ

Hiện nay, thời đại của chúng ta là thời đại mang xu hướng toàn cầu hoá và khu vực hoá. Hoà nhập với không khí này, Việt Nam vừa gia nhập và là thành viên của tổ chức thương mại thế giới WTO. Khi được trở thành viên của tổ chức thương mại thế giới thì đồng nghĩa Việt Nam cũng gặp nhiều khó khăn và đồng thời cũng gặt hái được nhiều thành công. Để thu được kết quả tốt từ quá trình hội nhập chúng ta phải đánh giá, nhận định về cơ hội cũng như là thách thức đang đặt ra, chúng ta phải biết đâu là thế mạnh mình phải phát huy và đâu là điểm yếu cần phải khắc phục. Và đặc biệt hơn nữa chúng ta phải nhận định được xu hướng đi chung của Thế giới, những yếu tố nào các nước đang chú trọng.
Chính vì điều đó, mà chúng ta thấy rằng thị trường chứng khoán trên thế giới hiện nay là một thị trường nóng bỏng và có nhiều triển vọng đi lên. Nó không chỉ là một kênh huy động vốn có hiệu quả cho hoạt động đầu tư trong nền kinh tế mà còn là nhân tố thúc đẩy hoạt động của nền kinh tế diễn ra suôn sẻ hơn. Có thể nói rằng thị trường chứng khoán được hình thành và phát triển bắt đầu từ nhu cầu tự phát về trao đổi và sau đó được phát triển với quy mô lớn dần về phương thức giao dịch quản lý cũng ngày càng chặt chẽ hơn. Thị trường chứng khoán bao gồm hai loại thị trường: thị trường giao dịch các loại chứng khoán được cấp giấy phép niêm yết( thị trường chứng khoán tập trung) và thị trường giao dịch các chứng khoán của công ty vừa và nhỏ không hoặc chưa được niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung( thị trường chứng khoán phi tập trung). Sự kết hợp giữa hai thị trường này sẽ tạo thành một hệ thống thị trường chứng khoán khá hoàn chỉnh, rộng lớn, sôi động và linh hoạt.
Ở Việt Nam, thị trường chứng khoán tập trung (trung tâm giao dich chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh) đã đi vào hoạt động hơn 10 năm, hàng hóa trên thị trường tuy đã được bổ sung nhưng vẫn còn khá nghèo nàn; các điều kiện chặt chẽ còn là những cản trở lớn đến việc được tham gia niêm yết khi đại bộ phận các doanh nghiệp Nhà nước trong diện cổ phần đều là những doanh nghiệp vừa và nhỏ. Do vậy, việc hình thành và phát triển thị trường chứng khoán phi tập trung là rất cần thiết tạo điều kiện cho các công ty vừa và nhỏ, các công ty mới thành lập có thể huy động vốn trên thị trường chứng khoán. Đồng thời cung cấp them các loại công cụ đầu tư đa dạng cho các nhà đầu tư, tạo cơ chế giao dịch linh hoạt, chi phí thấp và tạo cơ chế định giá mới để góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam phục vụ cho công cuộc công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Và thị trường UPCOM là một thị trường chứng khoán phi tập trung ra đời nhằm tạo tiền đề cho HaSTC xây dựng thị trường OTC có quản lý, góp phần thu hẹp thị trường tự do và hướng tới một thị trường OTC hiện đại.
Vì những lý do trên, nhóm chúng em xin được nghiên cứu đề tài “ tìm hiểu hoạt động của thị trường UPCOM”. Trong quá trình nghiên cứu, tìm hiểu và thảo luận, không tránh khỏi những thiếu sót, sai lầm, nhóm chúng em rất mong nhận được sự góp ý của cô để bài làm được tốt hơn.
Em xin chân thành cảm ơn!

Phần IV: Kết Luận
Như vậy sau 6 năm hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam đã đạt được những thành công bước đầu đáng ghi nhận. Tuy nhiên thị trường đăng kí giao dịch chứng khoán các công ty chưa niêm yết Upcom chưa phải là thị trường OTC (theo đúng nghĩa) thực sự, chưa có được nhà tạo lập thị trường theo đúng nghĩa. Ở một thị trường phát triển một số cổ phiếu tham gia thị trường OTC phải có ít nhất 2 công ty chứng khoán tạo lập thị trường và công ty chứng khoán( CTCK) cho cổ phiếu nào tạo lập thị trường thì phải đăng ký. Tại bất kỳ thời điểm nào, công ty chứng khoán cũng phải đưa ra mức giá chào mua và chào bán với loại cổ phiếu mà họ tạo lập thị trường. So sánh với thị trường OTC theo thông lệ thế giới trên thì thị trường UPCOM sắp đi vào hoạt động ở nước ta mới chỉ đạt khoảng 1 nửa tiêu chuẩn, đó là các CTCK môi giới cho khách hàng và hưởng phí giao dịch .Chưa có quy định về việc CTCK đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, một điều kiện quan trọng để hình thành thị trường OTC tiêu chuẩn. Trong bối cảnh đất nước hội nhập và phát triển một cách mạnh mẽ thì thị trường chứng khoán việt nam cần phải phát huy hơn nữa vai trò của mình như một kênh huy động vốn chủ yếu của nền kinh tế. Cho dù hiện nay thị trường chứng khoán Việt Nam có nhiều khuyết tật chúng ta vẫn hy vọng vào sự lãnh đạo của Đảng, sự quản lý của Nhà nước sẽ giúp thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và thị trường UPCOM nói riêng phát triển hiệu quả.