Luận Văn Sự ảnh hưởng của Lạm phát - Lãi suất - Tỷ giá đến tình hình tài chính của công ty cổ phần xuất nhập

Việt Nam được dự báo sẽ trở thành thành viên của WTO giữa năm
2006, điều này sẽ cải thiện sức hấp dẫn của môi trường kinh doanh. Tuy
nhiên, Việt Nam cũng như các doanh nghiệp trong nước sẽ phải đối mặt
với nhiều thử thách, bao gồm lạm phát ở mức cao, rủi ro về tỷ giá hối đoái,
tình hình biến động lãi suất. Vì vậy, để thành công và hạn chế những thử
thách, mỗi doanh nghiệp nên có một kế hoạch kinh doanh gắn liền với lạm
phát – lãi suất – tỷ giá. Qua mối quan hệ giữa lạm phát – lãi suất – tỷ giá sẽ
giúp cho doanh nghiệp một cái nhìn tổng quan về thị trường tài chính, có
được kế hoạch đầu tư, tài trợ hợp lý và hiệu quả, giúp cho doanh nghiệp
đứng vững trên con đường hội nhập. Và đây là đề tài “sự ảnh hưởng của
lạm phát – lãi suất – tỷ giá đến tính hình tài chính” mà tôi xin được trình
bày.
Mặc dù đã cố gắng nhưng tôi cũng còn nhiều thiếu sót. Tôi rất mong
nhận được nhiều ý kiến đóng góp quý báu của thầy cô và các bạn để đề tài
được hoàn chỉnh hơn.
Xin chân thành cám ơn công ty Agifish cùng thầy hướng dẫn Đặng
Hùng Vũ và tất cả các giáo viên của khoa kinh tế quản trị kinh doanh, của
trường Đại Học An Giang và toàn thể các giáo viên ở trường Đại Học Kinh
Tế Thành Phố Hồ Chí Minh đã cung cấp kiến thức cho em hoàn thành
chuyên đề này.
Chân thành cám ơn!!!.
Tiêu đề Trang
Chương 1: Tổng quan .1
1.1. Lý do chọn đề tài 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu 2
1.3. Phương pháp nghiên cứu . 2
1.4. Phạm vi nghiên cứu . 2
Chương 2: Mối quan hệ gữa lạm phát – lãi suất – tỷ giá 3
2.1. Lý thuyết ngang giá lãi suất IRP 3
2.2. Lý thuyết ngang giá sức mua PPP . 6
2.2.1. Hình thức tuyệt đối . 6
2.2.2. Hình thức tương đối 7
2.2. Hiệu ứng FISHER quốc tế IFE 10
Chương 3: Giới thiệu về công ty 13
3.1. Lịch sử hình thành . 13
3.1.1. Giới thiệu chung về công ty 13
3.1.2. Sơ đồ tổ chức và hội đồng quản trị . 14
3.2. Quá trình hình thành và phát triển của công ty 16
3.3. Vị trí địa lý .16
3.4. Tình hình tiêu thụ và phát triển kinh doanh .17
3.4.1. Các hoạt động chính 17
3.4.2. Tình hình tiêu thụ và cơ cấu thị trường xuất khẩu .17
3.4.3. Định hướng phát triển . 18
3.5. Thuận lợi và khó khăn . 19
3.5.1. Thuận lợi .19
3.5.2. Khó khăn .19
Chương 4: Phân tích tài chính & ảnh hưởng của tỷ giá đến lợi nhuận của
doanh nghiệp 20
4.1. Một vài chỉ số tài chính phản ánh tình hình lợi nhuận của công ty . 20
4.1.1. Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu 20
4.1.2. Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu .21
4.1.3. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản 22
4.2. Phân tích về cơ cấu thị trường và ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đến lợi
nhuận của doanh nghiệp trong năm 2005 . 23
4.2.1. Cơ cấu thị trường xuất khẩu của công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy
sản An Giang .23
ii
4.2.2. Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đến lợi nhuận của doanh nghiệp trong
năm 2005 .25
Chương 5: Dự báo tỷ giá USD/VND, EUR/VND, EUR/USD năm 2006 30
5.1. Diễn biến kinh tế trong năm 2005 .30
5.1.1. Điểm lại kinh tế Việt Nam trong năm 2005 30
5.1.2 Diễn biến nền kinh tế Mỹ năm 2005 32
5.1.3. Kinh tế Châu Âu trong năm 2006 .33
5.2. Dự báo tỷ giá 33
5.2.1 Diễn biến tỷ giá USD/VND và EUR/VND các năm qua .33
5.2.2. Dự báo tỷ giá USD/VND năm 2006 . 34
5.2.3 Dự báo tỷ giá EUR/VND năm 2006 35
5.2.4. Dự báo tỷ giá EUR/USD năm 2006 37
5.2.5. Đánh giá về tỷ giá dự báo năm 2006 39
Chương 6: Tỷ giá dự báo ảnh hưởng đến tài chính doanh nghiệp 42
6.1. Xây dựng kế hoạch tài trợ cho doanh nghiệp năm 2006 . 42
6.2. Tài trợ bằng danh mục ngoại tệ . 44
6.3. Phân tích tình hình XNK đối với sự ảnh hưởng của tỷ giá năm 2006 .51
6.3.1. Kế hoạch kinh doanh năm 2006 51
6.3.2. Phân tích tác động của tỷ giá đến lợi nhuận 2006 53
6.4. Giải pháp 54
6.4.1. Giải pháp thứ nhất: Tài trợ bằng danh mục ngoại tệ 54
6.4.2. Giải pháp thứ hai: Đa dạng hóa rổ ngoại tệ 56
Kiến nghị và kết luận 61
1. Kiến nghị .61
1.1. Đối với doanh nghiệp .61
1.2. Đối với ngân hàng 62
1.3. Đối với Nhà nước .62
2. Kết luận .62