Tài liệu Quản trị tài sản lưu động

Vốn lưu động là một chỉ số liên quan đến lượng tiền một DN cần để duy trì hoạt động sản xuất, kinh doanh thường xuyên (được tính bằng cách lấy tổng tài sản ngắn hạn trừ đi tổng nợ ngắn hạn). Các nhà phân tích thường lấy chỉ số này làm căn cứ để đo lường hiệu quả hoạt động cũng như tiềm lực tài chính trong ngán hạn của DN.
1 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT
Quản trị tiền mặt liên quan đến thu, chi và đầu tư tiền mặt tạm thời một cách tạm thời có hiệu quả, trong đó nổi lên các vấn đề quan trọng như: quyết định tồn quỹ, quản trị thu chi tiền mặt và đầu tư tiền mặt nhàn rỗi nhằm mục tiêu sinh lời.
1.1 Cầu về tiền
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh DN cần phải có tiền mặt vì những lý do sau:
Dùng cho nhu cầu giao dịch nhằm đáp ứng nhhu cầu giao dịch hàng ngày của DN như trả tiền mua hàng, thuế, tiền lương,
Dùng cho nhu cầu đầu tư nhằm sẵn sàng nắm bắt những cơ hội đầu tư thuận lợi trong kinh doanh như mua NVL dự trữ khi giá NVL giảm hay đề phòng sự biến động của tỷ giá, mua các chứng khoán đầu tư để gia tăng lợi nhuận cho công ty,
Dùng cho nhu cầu dự phòng nhằm duy trì khả năng chi tiêu khi có những biến cố bất ngờ xảy ra ảnh hưởng đến hoạt động thu chi tiền mặt của DN.
Trong nội dung quản trị tiền mặt thì tiền được hiểu theo nghĩa rộng , bao gồm: tiền mặt tại quỹ và tiền gửi thanh toán ở ngân hàng của DN, còn các loại chứng khoán ngắn hạn được xem là tài sản tương đương tiền mặt.
1.2 Quyết định tồn quỹ mục tiêu
Tồn quỹ mục tiêu là tồn quỹ mà công ty hoạch định lưu giữ dưới hình thức tiền mặt, quyết định tồn quỹ mục tiêu liên quan đến việc đánh đổi giữa chi phí cơ hội do giữ quá nhiều tiền và chi phí giao dịch do giữ quá ít tiền mặt.
Chi phí cơ hội là chi phí mất đi do giữ tiền mặt khiến cho tiền không được đầu tư vào hoạt động đầu tư sinh lời.
Chi phí giao dịch là chi phí liên quan đến việc chuyển đổi từ tài sản đầu tư thành tiền mặt để đáp ứng cho nhu cầu chi tiêu.
Quyết định tồn quỹ mục tiêu phải là quyết định mà làm sao DN cân bằng được giữa chi phí cơ hội và chi phí giao dịch để tổng chi phí tồn quỹ là thấp nhất.
1.3 Mô hình Baumol