Tài liệu Quản trị nghiệp vụđầu tư của ngân hàng thương mại

QUẢN TRỊNGHIỆP VỤĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI


Trong chương này, mục tiêu là giúp người đọc tìm hiểu vì sao ngân hàng phải thực hiện chức
năng đầu tư song song với hoạt động cho vay; lựa chọn các chứng khoán đểđầu tư và cách quản
trịđầu tư hiệu quả.


I. MỤC ĐÍCH CỦA ĐẦU TƯ VÀ CÁC LOẠI CHỨNG
KHOÁN NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TOP


1. Mục đích đầu tư chứng khoán của ngân hàng thương mại


Trong thời đại ngày nay, các ngân hàng thương mại được các cơ quan chức năng của
chính phủ cấp phép hoạt động kinh doanh là để cung cấp các tiện ích và dịch vụ tài chính cho
công chúng tại một khu vực địa lý nào đó. Bộ phận chủ yếu nhất nằm trong số những dịch vụ
này là cấp các khoản tín dụng để hỗ trợđầu tư phát triển kinh doanh, tiêu dùng cho nhiều chủ thể
khác nhau (các tổ chức kinh tế, các cơ quan thuộc chính phủ, các cá nhân và hộ gia đình) trong
khu vực nơi ngân hàng phục vụ.


Những khoản cho vay có thể góp phần đem lại việc làm và thu nhập cho rất nhiều người
dân, mặc dù trong sốđó không phải ai cũng vay vốn trực tiếp của ngân hàng nhưng họ cũng là
những người hưởng lợi gián tiếp từ hoạt động cho vay của ngân hàng.


Tuy vậy, không phải tất cả nguồn vốn của ngân hàng đều được đầu tư vào các khoản tín
dụng vì có nhiều lý do, cụ thể là:


- Không dễ dàng bán chúng trước khi đáo hạn một khi ngân hàng cần tiền khẩn cấp.


- Những khoản vay là loại tài sản có nhiều rủi ro nhất của ngân hàng, chứa đựng trong đó khả
năng vỡ nợ của người đi vay cao nhất so với bất kỳ loại đầu tư nào khác của ngân hàng.


- Đối với các ngân hàng có qui mô vừa và nhỏ, phần lớn các ngân hàng này sử dụng
nguồn vốn kinh doanh của mình để cấp tín dụng cho các khách hàng đang hoạt động trong nền
kinh tế. Do đó, với bất cứ sự suy thoái nào trong hoạt động của nền kinh tế cũng sẽ làm suy giảm
đáng kể chất lượng những khoản tín dụng cấp ra và nhất định ảnh hưởng nghiêm trọng đến thu
nhập của ngân hàng.


Vì những lý do trên, các ngân hàng đã biết sử dụng một phần lớn nguồn vốn kinh doanh
của mình - thông thường từ một phần năm tới một phần ba, cho những khoản mục đầu tư sinh lời
khác nhưđầu tư vào các khoản chứng khoán, bao gồm các loại chứng khoán do chính phủ và các
công ty phát hành. Đối với ngân hàng thương mại, hoạt động đầu tư chứng khoán thực hiện một
số chức năng quan trọng sau đây:


- Ổn định hóa thu nhập của ngân hàng: Nhằm tạo cân bằng về thu nhập cho ngân hàng
trong chu kỳ kinh doanh. Khi thu nhập từ các khoản tín dụng giảm xuống thì thu nhập chứng
khoán có thể có thể bù đắp lại.


- Bù trừ rủi ro tín dụng: Các chứng khoán có rủi ro thấp có thểđược ngân hàng mua và
giữ lại để cân bằng với rủi ro tín dụng.


- Cung cấp một sựđa dạng hoá về mặt địa lý: Chứng khoán thường xuất phát từ nhiều
khu vực khác nhau hơn so với các khoản tín dụng của ngân hàng, điều này cho phép ngân hàng
đa dạng hóa đầu tư và lợi nhuận của nó trên phương diện địa lý một cách có hiệu quả hơn.