Chuyên Đề Phòng ngừa rủi ro tỉ giá cho các khoản thu-chi tại Công ty cổ phần hợp tác kinh tế và xuất nhập khẩu

Tên đề tài
Phòng ngừa rủi ro tỉ giá cho các khoản thu-chi tại Công ty cổ phần hợp tác kinh tế và xuất nhập khẩu avimex
​
MỤC LỤC TÓM LƯỢC

LỜI TỰA

PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ VÀ RỦI RO TỶ GIÁ



I/ Khái niệm tỷ giá và rủi ro tỷ giá
II/ Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá
III/ Các kỹ thuật dự báo tỷ giá

IV/ Phòng ngừa rủi ro tỷ giá

V/ Kinh nghiệm phòng ngừa rủi ro tỷ giá ở một số quốc gia trên thế giới

PHẦN II PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI CÁC KHOẢN THU VÀ CHI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HỢP TÁC KINH TẾ VÀ XUẤT NHẬP KHẨU SAVIMEX


A. SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SAVIMEX
B. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TRONG NHỮNG NĂM TRỞ LẠI ĐÂY
PHẦN III . GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ CHO CÁC KHOẢN THU VÀ CHI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SAVIMEX

KẾT LUẬN

MỤC LỤC
Lời tựa

PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ VÀ RỦI RO TỶ GIÁ

I/ Khái niệm tỷ giá và rủi ro tỷ giá . 1
1. Tỷ giá hối đoái 1
2. Rủi ro hối đoái 1
2.1 Lý luận chung . 1
2.2 Rủi ro hối đoái . 2
II/ Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá 3
III/ Các kỹ thuật dự báo tỷ giá . 6
1. Mục đích của dự báo 6
2. Các phương pháp dự báo 8
3. Thực trạng áp dụng dự báo tỷ giá trong thời gian qua 10
IV/ Phòng ngừa rủi ro tỷ giá . 12
1. Ý nghĩa của việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá 12
2. Lợi ích của việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá . 12
3. Các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá 13
Phòng ngừa thông qua thị trường kỳ hạn 15
Nghiệp vụ kỳ hạn (Hợp đồng kỳ hạn) 15
3.1.2 Ưu , Nhược điểm . 15
3.1.3 Nghiệp vụ ngoại hối kỳ hạn 15
3.1.4. Cơ chế thực hiện giao dịch . 16
3.1.5. Thuận lợi của việc sử dụng hợp đồng ngoại hối kỳ hạn . 17
Phòng ngừa trên thị trường giao sau . 18
3.2.1. Hợp đồng tiền tệ giao sau . 18
3.2.2 Ưu , Nhược điểm 18
3.2.3 Sử dụng hợp đồng tiền tệ giao sau để phòng ngừa rủi ro tỷ giá 19
3.3 Phòng ngừa trên thị trường các quyền chọn . 20
3.3.1 Hợp đồng quyền chọn 20
3.3.2 Các bên tham gia thị trường kinh doanh theo quyền chọn 21
3.3.3 Ưu, Nhược điểm 22
3.3.4 Sử dụng hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro 22
3.4 Phòng ngừa thông qua việc đi vay để cho vay (hoán đổi) . 26
3.4.1 Nghiệp vụ hoán đổi . 26
3.4.2 Ưu, nhược điểm 26
3.4.3 Phòng ngừa thông qua việc đi vay để cho vay 26
3.5 Phòng ngừa thông qua xác định đồng tiền thanh toán 29
3.6 Phòng ngừa thông qua Sourcing . 29
3.7 Phòng ngừa chéo 41 30
3.8 Phòng ngừa năng động 30

PHẦN II PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ ĐỐI VỚI CÁC KHOẢN THU VÀ CHI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HỢP TÁC KINH TẾ VÀ XUẤT NHẬP KHẨU SAVIMEX
A/ SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SAVIMEX 32
1. Lịch sử ra đời và phát triển công ty . 32
2. Lĩnh vực hoạt động 34
3. Thành phần sở hữu 34
4. Cơ cấu 35
5. Nghiên cứu và phát triển . 36
6. Thị trường 37
B/ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TRONG NHỮNG NĂM TRỞ LẠI ĐÂY 37
1/ Phân tích sơ lược về tình hình tài chính công ty . 41
1.1. Tỷ số thanh toán 41
1.1.1 Tỷ số thanh toán hiện hành . 41
1.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh . 42
1.1.3 Tỷ số thanh toán tức thời 43
1.2 Tỷ số hoạt động 44
1.2.1 Số vòng quay khoản phải thu . 44
1.2.2 Số vòng quay hàng tồn kho 44
1.2.3 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 45
1.2.4 Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản 45
1.2.5 Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần 45
1.3 Tỷ số đòn bẩy . 45
1.3.1 Tỷ số nợ /tài sản 45
1.3.2 Tỷ số nợ/vốn cổ phần 46
1.3.3 Khả năng thanh toán lãi vay 46
1.4 Tỷ số sinh lợi 47
1.4.1 Tỷ số sinh lợi/doanh thu 47
1.4.2 Tỷ suất sinh lợi/Tổng tài sản 48
1.4.3 Tỷ suất sinh lợi/vốn cổ phần 48
1.5 Tỷ số giá thị trường 48
1.5.1 Thu nhập trên một cổ phần . 48
1.5.2 Tỷ lệ chi trả cổ tức 49
1.5.3 Tỷ số giá thị trường/thu nhập (P/E) 49
2. Các rủi ro công ty gặp phải trong vấn đề tài chính 50

2.1 Rủi ro lãi suất 51
2.2 Rủi ro tỷ giá 52
3. Các biện pháp dự báo và phòng ngừa rủi ro đã áp dụng (mức độ ưa chuộng và phù hợp như thế nào?) 53
Các biện pháp dự báo tại công ty Savimex . 53
3.2 Những phương pháp phòng ngừa rủi ro đã áp dụng . 54
4. Những vấn đề còn chưa được giải quyết về mặt tài chính . 55
PHẦN III . GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ CHO CÁC KHOẢN THU CHI TẠI CÔNG TY SAVIMEX

I/ Các đề xuất trong thời gian tới . 57
1. Gia tăng dự báo và phòng ngừa rủi ro . 57
2. Sử dụng đa dạng các công cụ phòng ngừa 58
3. Tăng cường mối quan hệ với các ngân hàng như thế nào? . 59
4. Hạn chế những quy định bất hợp lý trong các giao dịch . 60
5. Lập kế hoạch tài trợ bằng ngoại tệ USD 61
II/ Những hướng gợi mở của tác giả đề tài . 63
1. Đáp ứng các đề xuất của công ty và những đòi hỏi khách quan của thị trường tài chính 63
2. Những phương pháp phòng ngừa mới nên được xem xét áp dụng. 64

PHẦN KẾT LUẬN 66