Chuyên Đề Phát triển hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán NHNN&PTNT Việt Nam

LỜI MỞ ĐẦU
Thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn trung, dài hạn rất có hiệu quả của một nền kinh tế hiện đại. Vì vậy sự ra đời và phát triển của thị trường chứng khoán ở một đất nước như đất nước ta là rất cần thiết và là yếu tố quan trọng cho sự phát triển nền kinh tế của đất nước trong tương lai, để đạt đựoc sự phát triển đó các công ty chứng khoán có một vai trò rất quan trọng cho sự phát triển của cả thị trường chứng khoán. Thông qua các nghiệp vụ của các công ty chứng khoán như hoạt động mối giới chứng khoán, nghiệp vụ tự doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư, nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán và các nghiệp vụ khác các công ty chứng khoán đã tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa những người sử dụng vốn và những người có tiền nhàn rỗi, cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch, tao ra tính thanh khoản cao cho chứng khoán, góp phần điều tiết và bình ổn thị trường Mục tiêu khi tham gia vào thị trường chứng khoán của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán, vì vậy các TCPH phải cần đến các công ty chứng khoán tư vấn cho đợt phát hành và thực hiện bảo lãnh, phân phối chứng khoán ra công chúng, tạo ra cơ chế huy độn vốn phục vụ các nhà phát hành . Đó là vai trò của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của các công ty chứng khoán góp phần quan trọng cho sự thành công của các đợt chào báo chứng khoán ra công chúng.
Vì vậy trong thời gian thực tập tại công ty chứng khoán NHNN & PTNT nam Hà Nội em xin được nghiên cứu đề tài “ Phát triển hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán NHNN&PTNT VN”. Đề tài của em được nghiên cứu theo cấu trúc gồm ba chương:

Chương I: Các vấn đề cơ bản về hoạt động bảo lãnh của Công ty chứng khoán.
Chương II: Thực trạng hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán NHNO&PTNT VN.
Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán NHNO&PTNT VN.

MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU 2
CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VÀ HOẠT ĐỘNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 4
1.1. Sự cần thiết của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty chứng khoán. 4
1.1.1. Khái niệm 4
1.1.2. Sự cần thiết của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán. 5
1.2. Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán. 5
1.2.1.Khái niệm và đặc điểm của công ty chứng khoán. 5
1.2.1.1. Khái niệm 5
1.2.1.2. Đặc điểm của công ty chứng khoán. 6
1.2.2. Vai trò của công ty chứng khoán. 8
1.2.3. Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán. 11
1.2.3.1. Các nghiệp vụ chính. 11
1.2.3.2. Các nghiệp vụ phụ trợ. 16
1.3 Nội dung của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty chứng khoán 18
1.3.1. Khái niệm hoạt động bảo lãnh phát hành. 18
1.3.2. Điều kiện thực hiện bảo lãnh phát hành. 20
1.3.3. Những căn cứ để lựa chọn tổ chức bảo lãnh phát hành. 20
1.3.3.1. Cam kết vì lợi ích lâu dài 21
1.3.3.2. Tinh thần hợp tác. 21
1.3.3.3. Kinh nghiệm bảo lãnh. 21
1.3.3.4. Hiểu biết về lĩnh vực hoạt động của tổ chức phát hành. 22
1.3.3.5. Khả năng phân phối chứng khoán. 22
1.3.3.6. Khả năng thực hiện các nghiên cứu. 22
1.3.3.7. Phí bảo lãnh phát hành. 23
1.3.4. Các hình thức bảo lãnh phát hành. 23
1.3.4.1. Cam kết chắc chắn. 23
1.3.4.2. Cố gắng tối đa. 24
1.3.4.3. Bán tất cả hoặc không. 24
1.3.4.4. Bảo lãnh tối thiểu tối đa. 24
1.4. Phương thức bảo lãnh phát hành. 24
1.4.1. Phương thức bảo lãnh phát hành cạnh tranh. 24
1.4.2. Phương thức bảo lãnh phát hành thoả thuận. 25
1.4. Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty chứng chứng khoán. 25
1.4.1. Nhân tố bên ngoài 25
1.4.1.1. Điều kiện kinh tế trong nước: 25
1.4.1.2. Môi trường pháp lý. 26
1.4.1.3. Trình độ quản lý, khoa học công nghệ. 26
1.4.1.4. Khách hành và đối thủ cạch tranh. 26
1.4.2. Nhân tố bên trong. 26
1.4.2.1. Nhân tố về khả năng tài chính. 27
1.4.2.2. Nhân tố về nhân sự, năng lực chuyên môn và tổ chức quản lý. 27
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNO&PTNT VN 29
2.1. Giới thiệu về công ty và hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của Công ty chứng khoán NHNO&PTTN VN 29
2.1.1. Giới thiệu về công ty. 29
2.1.1.1. Sự cần thiết thành lập Công ty chứng khoán NHNO&PTNT VN 29
2.1.1.2. Quá trình thành lập và hoạt động kinh doanh của Công ty. 30
2.1.1.3. Vai trò, nghiệp vụ và các nguyên tắc hoạt động của Công ty. 32
2.1.1.4. Cơ cấu tổ chức của công ty. 39
2.1.2. Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của công ty chứng khoán NHNO&PTNT VN 40
2.1.2.1. Thực trạng của hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của Agriseco 40
2.1.2.2. Đánh giá, nhận xét hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của ARSC 50
2.2. Những kết quả đạt được và hạn chế còn tồn tại của Công ty. 50
2.2.1. Những kết quả đạt được. 50
2.2.2. Hạn chế. 52
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNO&PTNT VN 55
3.1. Định hướng phát triển của TTCK Việt Nam và của ARSC trong giai đoạn 2006-2010 55
3.1.1. Định hướng phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam. 55
3.1.2. Định hướng phát triển của ARSC trong tương lai. 56
3.2. Giải pháp phát triển hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của ARSC 57
3.2.1. Về chỉ đạo điều hành. 57
3.2.2. Về kinh doanh. 57
3.2.3. Về cơ cấu tổ chức và đội ngũ cán bộ. 58
3.2.4. Về công nghệ. 58
3.2.5. Về công tác tiếp thị 59
3.3. Một số kiến nghị 59
3.3.1. Kiến nghị với Chính phủ và các bộ liên quan. 59
3.3.2. Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. 59
3.3.3. Đối với các trung tâm giao dịch. 60
KẾT LUẬN 61
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 62