Tài liệu Phân tích cơ bản tình hình tài chính

PHÂN TÍCH CƠ BẢN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Khái niệm


Phân tích cơ bản là việc phân tích tình hình tài chính cũng như tình hình kinh doanh
của công ty định đầu tư như dựa vào bảng cân đối tài khoản và bản báo cáo lợi tức
của công ty để xem xét chất lượng của công ty cũng như việc phát triển của công ty
theo thời gian, nhờ đó tiên đoán các chuyển biến giá chứng khoán.


Giá trị là mục tiêu chính trong phân tích cơ bản. Một số nhà phân tích thường sử dụng
phương pháp chiết khấu dòng tiền mặt để xác định giá trị của công ty, trong khi đ
một số người lại sử dụng tỷ số giá trên thu nhập (P/E) .


Như vậy nếu việc phân tích kĩ thuật bám sát vào qui luật cung cầu về chứng khoán
trên thị trường thì phân tích cơ bản lại đi sâu vào nội bộ của công ty phát hành ra
chứng khoán đó.


Việc phân tích cơ bản sẽ đánh giá một chứng khoán dưới giá trị hay trên giá trị hiện
hành, và điều này sẽ khẳng định giá trị thực của một công ty có mối quan hệ mật thiết
như thế nào với các đặc tính tài chính như: khả năng phát triển; những rủi ro mà công
ty có thể gặp phải; dòng tiền mặt . Bất kỳ một sự chệch hướng nào so với giá trị thực
cũng là dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đó đang ở dưới hoặc vượt quá giá trị thực. Chính
vì vậy nhà phân tích thường coi đó là kim chỉ nam cho quyết định đầu tư trong tương
lai.


Ví dụ một chiến lược đầu tư dài hạn bao giờ cũng phải bao quát đủ các yếu tố của
phân tích cơ bản như:


- Mối quan hệ giữa giá trị cổ phiếu hiện hành và các yếu tố tài chính là có thể đo
lường được;
- Mối quan hệ này ổn định trong một khoảng thời gian đủ dài.
- Các sai lệch của mối quan hệ có được điều chỉnh lại vào thời điểm thích hợp.


Ngoài ra rất nhiều nhà đầu tư còn dùng phương pháp phân tích cơ bản để chọn mua
những chứng khoán có triển vọng tốt nhưng đang bị thị trường đánh giá thấp, tức là
một cách thức đầu tư giá trị.


Nếu có quyết định đầu tư chứng khoán thì hãy là một nhà đầu tư thông minh và c n
trọng. Hãy quyết định dựa trên cơ sở thông tin rút ra không chỉ từ phân tích kỹ thuật
(về cung và cầu), mà chủ yếu phải từ phân tích cơ bản (về năng lực và hoạt động của
các công ty). Phân tích cơ bản nhằm tính toán về thị trường, doanh số, các chỉ số tài
chính, tình hình pháp lý và hệ thống quản trị của doanh nghiệp nhằm tìm ra các doanh
nghiệp xứng đáng đầu tư. Phân tích kỹ thuật nhằm tìm ra thời điểm đúng lúc để tiến
hành giao dịch. Để đổ tiền vào một nơi sinh ra lợi nhuận, nhà đầu tư cần phải biết cả
về phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật bởi lẽ có tính toán được giá trị của cổ phiếu
chính xác đến đâu mà không biết chọn đúng thời điểm đầu tư thì phân tích cũng trở
thành vô nghĩa.


Hiện nay có nhiều nhà đầu tư không cần biết đến các công cụ trên nhưng vẫn tiến
hành đầu tư theo kiểu may rủi là rất nguy hiểm. Trong trường hợp xấu, chính họ là