Thạc Sĩ Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

Đề tài: Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp của Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
LỜI CAM ĐOAN
- Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của tôi.
- Những số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực, được trích dẫn và có
tính kế thừa, phát triển từ các tài liệu, tạp chí, các công trình nghiên cứu đã
được công bố, các website
- Các giải pháp nêu trong luận văn được rút ra từ những cơ sở lý luận và quá
trình nghiên cứu thực tiễn.
Phạm Bích Đào MỤC LỤC
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Mục lục
Danh mục các chữ viết tắt
Danh mục bảng
Danh mục hình vẽ
Lời mở đầu
CHƯƠNG 1: NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
VÀO DOANH NGHIỆP
1.1 Những vấn đề chung về hoạt động đầu tư của NHTM .1
1.1.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động đầu tư của NHTM 1
1.1.2 Vị trí vai trò của hoạt động đầu tư 1
1.1.3 Các hình thức đầu tư vào DN của NHTM . 5
1.1.4 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN của NHTM 7
1.1.4.1 Xác định cơ hội đầu tư vào DN 7
1.1.4.2 Đánh giá cơ hội đầu tư vào DN 10
1.1.4.3 Định giá DN 13
1.1.4.4 Quyết định đầu tư vào DN .22
1.1.5 Đánh giá rủi ro của danh mục đầu tư .23
1.1.5.1 Đo lường rủi ro của danh mục đầu tư .24
1.1.5.2 Tính toán rủi ro của danh mục đầu tư .25
1.1.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định đầu tư vào DN của NHTM 26
1.1.7 Đánh giá khả năng đầu tư vào DN của NHTM .30
1.1.8 Xây dựng chính sách đầu tư hiệu quả 31 1.1.8.1 Xây dựng chính sách đầu tư của NH 31
1.1.8.2 Chiến lược về kỳ hạn đầu tư .32
Kết luận chương 1 .34
CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO DOANH
NGHIỆP CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU
2.1 Giới thiệu về NHTMCP Á Châu .35
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 35
2.1.1.1 Về quy mô hoạt động . 35
2.1.1.2 Quá trình phát triển và một số sự kiện đáng chú ý 36
2.1.2 Lĩnh vực hoạt động 38
2.1.3 Sơ đồ cơ cấu tổ chức NHTMCP Á Châu .38
2.1.4 Kết quả hoạt động kinh doanh trong thời gian qua 38
2.1.5 Giới thiệu về Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu 40
2.1.5.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu 41
2.1.5.2 Chức năng, nhiệm vụ của Phòng Đầu tư 41
2.1.5.3 Quy trình ra quyết định đầu tư vào DN tại Phòng Đầu tư –
NHTMCP Á Châu . 42
2.1.5.4 Quy trình phân tích và định giá DN tại Phòng Đầu tư – NHTMCP Á
Châu 42
2.2 Thực trạng hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu 46
2.2.1 Sự phát triển các hoạt động M&A trong những năm gần đây đã tạo tiền
đề cho các hoạt động đầu tư vào doanh nghiệp 46
2.2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu 48
2.2.3 Đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu .58
2.2.3.1 Lợi nhuận đạt được từ hoạt động đầu tư .58
2.2.3.2 Kết quả chưa đạt trong hoạt động đầu tư vào DN của
NHTMCP Á Châu 61
2.2.3.3 Những thuận lợi trong hoạt động đầu tư vào DN của
NHTMCP Á Châu .65 2.2.3.4 Những hạn chế trong hoạt động đầu tư vào DN của NHMCP Á
Châu 67
2.2.3.5 Đánh giá rủi ro trong hoạt động đầu tư vào DN của
NHTMCP Á Châu 67
2.2.3.6 Nguyên nhân dẫn đến những rủi ro cho kết quả hoạt động đầu
tư vào DN của NHTMCP Á Châu 69
2.2.3.7 Đánh giá hoạt động của Phòng Đầu tư trong thời gian qua 71
Kết luận chương 2 76
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG
ĐẦU TƯ VÀO DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ
PHẦN Á CHÂU
3.1. Định hướng phát triển của NHTMCP Á Châu trong thời gian tới 78
3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư vào DN của
NHTMCP Á Châu 79
3.2.1 Nhóm kiến nghị đối với hoạt động đầu tư vào DN của Phòng Đầu tư –
NHTMCP Á Châu .79
3.2.1.1 Về tổ chức nhân sự tại Phòng Đầu tư 79
3.2.1.2 Về quy trình phân tích . 81
3.2.1.3 Áp dụng phương pháp phân tích “Dupont” các tỷ số tài chính 82
3.2.1.4 Về qui trình ra quyết định đầu tư .83
3.2.1.5 Về việc tìm kiếm thông tin phục vụ cho việc phân tích cơ
bản 84
3.2.2 Các nhóm giải pháp quan trọng cho việc nâng cao hiệu quả hoạt
động đầu tư vào DN của NHTMCP Á Châu .86
3.2.2.1 Xây dựng tiêu chí chọn lựa cơ hội đầu tư 86
3.2.2.2 Xây dựng qui trình quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư 86
3.2.2.3 Theo dõi thường xuyên và đánh giá định kỳ các khoản đầu
tư 89
3.2.2.4 Đa dạng hoá danh mục đầu tư nhằm hạn chế rủi ro . 89 3.2.2.5 Đưa hệ thống đánh giá xếp hạng tín nhiệm DN vào việc đánh giá
chất lượng của DN trước khi ra quyết định đầu tư .90
3.2.2.6 Phối hợp với các phòng ban khác trong việc tìm kiếm thông tin , phân
tích, định giá và chọn lựa đầu tư vào DN tiềm năng 92
3.2.2.7 Nâng cao chất lượng đội ngũ nguồn nhân lực . 94
3.2.2.8 Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của NH để tăng quy mô
nguồn vốn chủ sở hữu .95
3.2.2.9 Tìm kiếm các DN tiềm năng để góp vốn đầu tư trên nền tảng thị
trường M&A đang phát triển mạnh mẽ tại VN 95
3.2.3 Một số kiến nghị đối với Chính phủ , NHNN và UBCK NN .97
Kết luận chương 3 . 100
KẾT LUẬN . 101
Tài liệu tham khảo
Phụ lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
ACBS Công ty Chứng khoán NH Á Châu
ACBC Công ty quản lý quỹ NH Á Châu
CK Chứng khoán
DN Doanh nghiệp
EXIMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập khẩu
VN
NH Ngân hàng
NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần
NHTM Ngân hàng thương mại
NHNN Ngân hàng nhà nước
NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước
NĐT Nhà đầu tư
TCTD Tổ chức tín dụng
TCKT Tổ chức kinh tế
TTCK Thị trường chứng khoán
TTCK VN Thị trường chứng khoán Việt Nam
TTGD CK Trung tâm giao dịch chứng khoán
UBCK NN Ủy ban chứng khoán nhà nước
KH Khách hàng
VN Việt Nam
VCB Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam
BIDV Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam
SACOMBANK Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn thương tín
VIETINBANK Ngân hàng Công thương Việt Nam
ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần DANH MỤC BẢNG
Bảng 1.1 Bảng Cân đối kế toán hợp nhất tại ngày 31/12/2007 của
NHTMCP Á Châu
Bảng 1.2 Bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất của năm
tài chính kết thúc ngày 31/12/2007 của NHTMCP Á Châu
Bảng 1.3 Bảng xếp hạng rủi ro tín dụng của các chứng khoán
Bảng 2.1 Các chỉ số tài chính qua các năm
Bảng 2.2 Kết quả tính toán giá trị DN BCCI theo từng phương pháp
Bảng 2.3 Kết quả tổng hợp định giá DN BCCI
Bảng 2.4 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt
động đầu tư của Sacombank qua các năm
Bảng 2.5 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt
động đầu tư của Eximbank qua các năm
Bảng 2.6 Ngân sách cho các khoản đầu tư và lợi nhuận đạt được từ hoạt
động đầu tư qua các năm của ACB
Bảng 2.7 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh của ACB từ
2005 – 2008
Bảng 2.8 Tổng mức vốn đầu tư vào các công ty con trực thuộc
Bảng 2.9 Mức lợi nhuận trước thuế của các công ty con trực thuộc
Bảng 2.10 Tỷ trọng các khoản mục đầu tư trong tổng ngân sách đầu tư của
Ngân hàng
Bảng 2.11 Tỷ trọng danh mục đầu tư của ACB qua các năm
Bảng 2.12 Lợi nhuận đạt được từ các khoản mục đầu tư
Bảng 2.13 Tỷ trọng khoản mục đầu tư của các ngân hàng năm 2007
Bảng 2.14 Nguồn vốn dành cho hoạt động đầu tư 6 tháng đầu năm 2008
Bảng 2.15 Thu nhập từ hoạt động đầu tư 6 tháng đầu năm 2008
Bảng 2.16 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm
2008
Bảng 3.1 Bảng xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp DANH MỤC HÌNH VẼ
Hình 1 Tóm tắt và mô tả nội dung nghiên cứu của đề tài
Hình 1.1 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN của NHTM
Hình 2.1 Chỉ tiêu tài chính của ACB qua các năm
Hình 2.2 Sơ đồ cơ cấu tổ chức Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu
Hình 2.3 Qui trình ra quyết định đầu tư vào DN tại NHTMCP Á Châu
Hình 2.4 Qui trình phân tích đầu tư tại Phòng Đầu tư – NHTMCP Á Châu
Hình 2.5 Tổng lợi nhuận từ hoạt động đầu tư của các ngân hàng qua các năm
Hình 2.6 Tỷ trọng lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh của ACB từ 2005-2008
Hình 2.7 Tỷ trọng các khoản mục đầu tư trong tổng ngân sách đầu tư
Hình 2.8 Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư năm 2007 của một số ngân hàng