Luận Văn Một số giải pháp nhằm thu hút đầu tư của công chúng ở trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố hồ c

Đồ án tốt nghiệp
Đề tài: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM THU HÚT ĐẦU TƯ CỦA CÔNG CHÚNG Ở TRUNG TÂM GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH


MỤCLỤC
LỜI CẢM ƠN . i
MỤCLỤC . ii
Danhmục cácbảng biểu . iv
Biểu đồ iv
Nhữngtừ viếttắt . . v
LỜI NÓI ẦU . 1
CHƯƠNG I:CƠSỞ LÝ LUẬN CHUNG. . 3
I. Thị trường chứng khoán Việt nam . 3
1. Khái niệm và chứcnăng . . 3
2. Cáctổ chức liên quan đến thị trường chứng khoán. . 4
3. Hiện trạngcơsởvật chấtcủa thị trường thứcấp ở Việt nam . 5
II. ầutư chứng khoán . 5
1. Nhà đầutư . . 5
2. ầutư chứng khoán có hiệu quả . 6
2.1.Mục tiêu đầutư chứng khoán . 6
2.2. Phương pháp đầutư chứng khoán . 8
2.3. Cáccăncứ khoahọc và thực tiễn để đầutư chứng khoán . 9
3. Kinh nghiệm thu hút đầutư chứng khoáncủa công chúng trong và ngoài
nước . . 12
CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH THU HÚT ẦUTƯCỦA CÔNG CHÚNG VÀO
TRUNG TÂM GIAODỊ CH CHỨNG KHOÁN THỜI GIAN QUA . . 15
A. Tình hình hoạt độngcủa Trung tâm giaodịch chứng khoán Thành phốHồ
Chí Minh thời gian qua . 15
1. Qúa trình hình thànhcủa Trung tâm giaodịch chứng khoán Thành phốHồ
Chí Minh . 15
2. Chứcnăng, nhiệmvụ và quyềnhạn . 16
3. Cơcấutổ chức . . 17
4. Tình hình giaodịchcủa Trung tâm giaodịch chứng khoán thành phốHồ
Chí Minh (2000-2005) . . 20
5. Thuậnlợi và khó khăncủa Trung tâm Giaodịch Chứng khoán TPHồ Chí
Minh trong việc thu hút đầutưcủa công chúng . 29
B.Tình hình đầutưcủa công chúng vào TTGDCKTPHồ Chí Minh . . 31
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- iii-I. ặc điểm nhà đầutư ở TTGDCK TPHCM . . 31
II.Phân tích tình hình thu hút đầutưcủamộtsố công ty có doanhsố giaodịch
lớn trên TTGDCK TPHCM . . 34
1. Công tycổ phầnCơ ĐiệnLạnh (REE) . . 36
III. Các nhântốcơbản ảnhhưởng đến khảnăng thu hút đầutưcủa công chúng
vào trung tâm giaodịch chứng khoán TPHCM . 40
IV. Đánh giá chung . . 44
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP Ề XUẤT . . 48
A. ịnhhướng phát triển Trung tâm giaodịch Chứng khoán TPHCM . 48
1. Mởrộng quy môcủa Trung tâm giaodịch chứng khoán thành phốHồ Chí
Minh . 48
2. Xâydựng và phát triển Trung tâm Giaodịch Chứng khoán, Trung tâmLưu
ký chứng khoán nhằm cungcấp cácdịchvụ giaodịch, đăng ký, lưu ký và
thanh toán chứng khoán theohướng hiện đại hoá; . . 48
3. Phát triển các nhà đầutư cótổ chức và các nhà đầutư cá nhân . 48
B. Các giải pháp đề xuất . 49
I. Thu thập thông tin, nghiêncứu nhucầucủa các nhà đầutư chứng khoántại
TTGDCK TPHCM. . . 49
1. Phương pháp khảo sát . 49
2. Phân tíchkết quả điều tra . . 52
2.1.ặc điểmcủa nhà đầutư trongnước . 52
II. Các giải pháp nhằm thu hút công chúng đầutư ở TTGDCK TPHCM . . 54
1. Tuyên truyền thông qua các phương tiện thông tin đại chúng . . 54
2. Khuyến khích niêmyếttại Trung tâm giaodịch Chứng khoánHồ Chí Minh
. 54
3. Đàotạo, nâng cao trình độ nguồn nhânlực cho TTGDCK TPHCM . . 55
4. Hoàn thiện công tác côngbố thông tin trên TTGDCK TPHCM . . 56
5. Nâng cao hiệu quả công táctưvấndịchvụ . 56
III. Kiến nghị đề xuất . 57
Danhmục tài liệu tham khảo . . 59
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- iv-Danhmục cácbảng biểu
Bảng 1: Danh sách các công ty chứng khoán . . 21
Bảng 2 : Danh sách các công ty niêmyết . 22
Bảng 3:Bảng thể hiệnsố chứng khoán niêmyết qua cácnăm. . 23
Bảng 4: Gía trị niêmyết qua cácnăm . 24
Bảng 5: Khốilượng giaodịch qua cácnăm (ngàn CK). . 25
Bảng 6 : Gía trị giaodịch qua cácnăm (triệu đồng) . . 25
Bảng 7:Bảng khốilượng mua chứng khoáncủa nhà đầutưnước ngoài (ngàn
CK) . . 26
Bảng 8: Khốilượng giaodịch bán racủa nhà đầutưnước ngoài ( ngàn CK) . 27
Bảng 9:Tỷlệ giá trị giaodịch mua chứng khoáncủa nhà đầutưnước ngoài
(triệu đ) . . 27
Bảng 10: Gía trị giaodịch bán racủa nhà đầutưnước ngoài . 28
Bảng 11:Kết quảxử lý phiếu điều tra . . 51
Biểu đồ
Biểu đồ 1: Biểu đồ thể hiện qui mô thị trường qua cácnăm . 29
Biểu đồ 2: Danh sáchcổ phiếu có khốilượng giaodịchlớn nhất . . 35
Biểu đồ 3: Danh sáchcổ phiếu có GTGDlớn nhất . 35
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- v-Nhữngtừ viếttắt
CK: Chứng khoán
CP:Cổ phiếu
TP: Trái phiếu
ĐTNN: ầutưnước ngoài
CTCK: Công ty chứng khoán
UBCKNN:Uỷ ban chứng khoán Nhànước
TTGDCP TPHCM: Trung tâm giaodịch chứng khoán thành phốHồ Chí
Minh
WWW.VSE.ORG.VN: Trang web Trung tâm giaodịch chứng khoán
thành phốHồ Chí Minh
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- 1-LỜI NÓI ĐẦU
ốivới Việt nam chúng ta hiện nay đang trong quá trình đổimới vàhội
nhập cùngvớinền kinhtế thế giới thì nhucầuvềvốn làrấtlớn. Chính vìvậy
nhànước đã có những chủ chương, chính sách nhằm huy động nguồnvốn đầutư
trongnước vànước ngoài. Trong đó thị trường chứng khoán làmột trong những
kênh huy độngvốn nhanh nhất và hiệu quả nhất.
Xétvề góc độ kinhtế,vớitư cách làmộtbộ phậncủa thị trường tài chính
có chứcnăng huy động và phânbổ nguồnvốn trung và dàihạn có hiệu quả, thị
trường chứng khoán là trung tâm thu nhận phân phối và giaolưu các nguồnvốn
tiết kiệm cho đầutư toàn xãhội.
Thị trường chứng khoán làmột loạicơsởhạtầngvề tài chínhcủanền
kinhtế, giúp cho đồngvốn đầutư đi vào các ngành, những doanh nghiệp biết
tạo ra hiệu quả thông quasự địnhhướngcủa thị trườngvốn. Ngoài ra thị trường
chứng khoán còn manglại nhiềulợi ích cho công chúng, giúp công chúng có
hình thức đầutư vào công ty,tạo thói quen đầutư .vv.
Tuy nhiên hiểu biếtvề TTCKcủa nhà đầutư Việt Nam, nhất là những
người "chơicổ phiếu" không chuyên cònhạn chế. Chủyếuvẫn là các nhà đầutư
nhỏlẻ, thiếuvắng các nhà đầutư chuyên nghiệpvới những kiến thức chuyên
sâu, có kinh nghiệm và am hiểuvề luật pháp tronglĩnhvực chứng khoán. H ơn
nữa, các doanh nghiệp Việt Namvẫn chưa quenvới việc huy độngvốn qua thị
trường chứng khoán, việc huy độngvốn đầutưcủa các doanh nghiệp chủyếu
vẫn trông vào kênh ngân hàng thươngmại Vìvậy, hoạt động đầutư mang tính
đầucơ ngắnhạn và chịusự chi phốibởi tâm lý đầutư theo kiểu"đám đông",
"phong trào", thấy người khác mua vào thìcũng mua, thấy người khác bán thì
mìnhcũng bán, dễ gây nên nhữngbất ổnvề giá.
Với xu thế quốctế hoá, toàncầu hoá, Việt namhội nhậpvớinền kinhtế
thế giới đang làvấn đềnổibậtcần giải quyết đốivớimột đấtnước đang phát
triển và ngày càng thu hút các nhà đầutư như hiện nay. ể tìm hiểuvề khả
năng thu hút đầutư này trên thị trường chứng khoán Việt nam nói chung và hoạt
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- 2-độngcủa Trung tâm Giaodịch Chứng khoán Thành phốHồ Chí Minh nói riêng,
em đã chọn đề tài “ Tình hình thu hút đầutư chứng khoáncủa công chúng ở
Trung tâm Giaodịch Chứng khoán Thành PhốHồ Chí Minh”,từ đó thấy được
thực trạng thị trường chứng khoán Việt nam và đưa ra những giải pháp phát
triển thị trường chứng khoándựa trên nhữngcăncứ khoahọc.
Nội dungcủa đề tài baogồm 3 chương:
Chương 1:Cơsở lý luận
Chương 2: Tình hình thu hút đầutư chứng khoáncủa công chúng vào
TTGDCK HCM thời gian qua.
Chương 3:Mộtsố giải pháp đề xuất
Phương pháp nghiêncứu đề tài: Trong quá trình nghiêncứu đề tài em
thực hiện các phương pháp nghiêncứu sau:
Phương pháp thống kê và s o sánh
Phương pháp phân tích vàtổnghợp
Phương pháp quan sát ( Điều trasơcấp)
Phương pháp chuyên gia


CHƯƠNG I:CƠSỞ LÝ LUẬN CHUNG
I.Thị trường chứng khoán Việt nam
1. Khái niệm và chứcnăng
Thị trường chứng khoán trong điều kiệncủanền kinhtế hiện đại được coi
lànơi diễn ra các hoạt đông giaodịch mua bán chứng khoán trung và dàihạn.
Việc mua bán này được tiến hành ở th ị trườngsơcấp khi người mua mua được
chứng khoánlần đầutừ những người phát hành, và ở thị thường thứcấp khi có
sự mua đi bánlại các chứng khoán đã được phát hành ở thị trườngsơcấp.
Thị trường chứng khoán có vai trò quan trọng đốivớisự phát triểncủa
nền kinhtế, cụ thể:
Huy độngvốn đầutư chonền kinhtế
Khi các nhà đầutư mua chứng khoán do các công ty phát hành,số tiền
nhànrổicủahọ được đưa vào hoạt độngsản xuất kinh doanh qua đó góp phần
mởrộngsản xuất xãhội. Thông qua thị trường chứng khoán, Chính phủ và
chính quyền địa phươngcũng huy động được các nguồnvốn chomục đíchsử
dụng và đầutư phát triểnhạtầng kinhtế, phụcvụ các nhucầu chungcủa xãhội.
Cungcấp môi trường đầutư cho công chúng
Thị trường chứng khoán cungcấp cho công chúngmột môi trường đầutư
lànhmạnhvới cáccơhộilựa chọn phong phú. Các loại chứng khoán trên thị
trườngrất khác nhauvề tính chất, thờihạn và độrủi ro, cho phép các nhà đầutư
có thểlựa chọn loại hàng hoá phùhợpvới khảnăng,mục tiêu vàsở thíchcủa
mình.
Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán
Nhờ có thị trường chứng khoán các nhà đầutư có thể chuyển đổi các
chứng khoánhọsởhữu thành tiềnmặt hoặc các loại chứng khoán khác khihọ
muốn. Khảnăng thanh khoản làmột trong những đặc tínhhấpdẫncủa chứng
khaons đốivới nhà đầutư. Đây làyếutố cho thấy tính linh hoạt, an toàncủavốn
đầutư. Thị trường chứng khoán hoạt động càngnăng động và có hiệu quả thì
tính thanh khoảncủa các loại chứng khoán trên thị trường giaodịch càng cao.
Đánh giá hoạt độngcủa doanh nghiệp
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- 4-Thông qua chứng khoán, hoạtdộngcủa các doanh nghiệp được phản ánh
một cáchtổnghợp và chính xác, giúp cho việc đánh giá và so sánh hoạt động
của doanh nghiệp được nhanh chóng và thuận tiện,từ đócũngtạo ramột môi
trườngcạnh tranh lànhmạnh nhằm nâng cao hiệu quảsửdụngvốn, kích thích áp
dụng công nghệmới, cải tiếnsản phẩm.
Tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sáchvĩ mô
Các chỉbảocủa thị trường chứng khoán phản ánh động tháicủanền kinh
tếmột cách nhạy bén và chính xác. Gía các chứng khoántăng lên cho thấy đầu
tư đangmởrộng,nền kinhtếtăng trưởng; ngượclại giá chứng khoán giảmsẽ
cho thấy cácdấu hiệu tiêucựccủanền kinhtế. Vì thế, thị trường chứng khoán
đượcgọi là phongvũ biểucủanền kinhtế và làmột côngcụ quantọng giúp
Chính phủ thực hiện các chính sách kinhtếvĩ mô. Thông qua thị trường chứng
khoán, Chính phủ có thể mua và bán trái phiếu Chính phủ đểtạo ra nguồn thu bù
đắp thâmhụt ngân sách và quản lýlạm phát. Ngoài ra, chính phủcũng có thểsử
dụngmộtsố chính sách, biện pháp tác động vào thị trường chứng khoán nhằm
địnhhướng đầutư nhằm đảmbảo chosự phát triển cân đốicủanền kinhtế.
2. Cáctổ chức liên quan đến thị trường chứng khoán
-Uỷ ban chứng khoán Nhànước:Làcơ quan thuộc Chính phủ thực hiện
chứcnăng quản lý nhànước đốivới thị trường chứng khoán ở Việt nam.
-Sở giaodịch chứng khoán: Làcơ quan thực hiệnvận hành thị trường và
ban hành những quyết định điều chỉnh các hoạt động giaodịch chứng khoán trên
Sở phùhợpvới các qui địnhcủa luật pháp vàUỷ ban chứng khoán.
- Công tydịchvụ máy tính chứng khoán: Làtổ chức phụ trợ, phụcvụ các
giaodịch chứng khoán.
- Công ty đánh giáhệsố tín nhiệm: Là công ty chuyên cungcấpdịchvụ
đánh giánănglực thanh toán các khoảnvốngốc và lãi đúng thờihạn và theo
những điều khoản đã camkếtcủa công ty phát hành đốivớimột đợt phát hành
cụ thể.
PDF created with pdfFactory Protrial version www.pdffactory.com
- 5-3. Hiện trạngcơsởvật chấtcủa thị trường thứcấp ở Việt nam
ảm nhiệm vai trò đầumối giaodịch CK ở Việt Nam hiện nay là
TTGDCK HàNội và TTGDCK TP.HCM.Mặc dù đầutưrất nhiều vào CNTT
nhưngcả hai trung tâm này hiệnvẫntồntại phương pháp nhậplệnh thủ côngtại
sàn. Giaodịch giữa các công ty CKvới 2 sàn giaodịch này đều phải qua các
hình thức truyền tin trung gian như: e-mail, fax, điện tho ại, mà không thể
chuyểnlệnh trực tiếp lên sàn. Chính nútcổ chai này đã làmhạn chế nhiềucơhội
đầutưcũng như nhucầu giaodịchcủa thị trường CK.
Nguyên nhân chính là do cáchệ thống CNTTtại 2 trung tâm này đều đang
ở tình trạng đầutưnửavời và thiếu tínhhệ thống ngaytừ ban đầu. Tại TT
GDCK HàNội, PM đangsửdụng domột công ty trongnước xâydựng, xuất
pháttừ yêucầucủa Trung Tâm. Tuy nhiên, PM này đangbộclộhạn chếlớnvề
quy trình nghiệpvụ do chỉ cho phép nhậplệnhtại sàn chứ chưahỗ trợ giaodịch
từ xa. Mộttồntại khác theo ông NguyễnVănDũng, phó giám đốc TTGDCK Hà
Nội là do kinh phí đầutưhạnhẹp, nên Trung Tâm thiếuhệ thốngmạng WAN
hoàn chỉnh đểkếtnốivới các công ty CK thành viên. Còntại TP.HCM, khó
khănlớnlạinằm ở chỗ,hệ thống PMxử lýlệnh (của Thái Lan) tuy theo chuẩn
mực quốctế nhưnglại không đượchỗ trợ để điều chỉnh cho phùhợpvới yêucầu
Việt Nam.
II. Đầutư chứng khoán
1. Nhà đầutư
Nhà đầutư là những người thựcsự mua và bán chứng khoán trên thị
trường chứng khoán. Nhà đầutư có thể được chia thành 2 loại: nhà đầutư cá
nhân và nhà đầutư cótổ chức.
- Các nhà đầutư cá nhân
Nhà đầutư cá nhân baogồm nhà đầutư, nhà kinh doanh, nhà đầucơ.Họ
là những người cóvốn nhànrỗitạm thời, tham gia mua bán trên thị trường
chứng khoánvớimục đích tìm kiếmlợi nhuận. Tuy nhiên, trong đầutư thìlợi
nhuậnlại luôngắnvớirủi ro, lợi nhuận càng cao thìrủi ro cànglớn và ngượclại


Danhmục tài liệu tham khảo
1. Giáo trình thị trường chứng khoán: Trường ạihọc Kinhtế Thành phốHồ
Chí Minh
2. Giáo trình phân tích và đầutư chứng khoán: Nhà xuấtbản thống kê
3. Hướngdẫn đầutư vào thị trường chứng khoán: Nhà xuấtbản trẻ
4. Tạp chí đầu tư chứng khoán và các Báo chí chuyên ngành
5. Internet