Tiểu Luận Lý Thuyết Về Danh Mục Đầu Tư

MỤC LỤC


CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ


I. Tổng quan về danh mục đầu tư 3


1. Khái niệm . 3


2. Các loại tài sản trong danh mục đầu tư 3


II.Lợi nhuận và rủi ro của danh mục đầu tư 4


1. Lợi nhuận của danh mục đầu tư. 4


2. Rủi ro của danh mục đầu tư 5


2.1 Khái niệm .5


2.2 Đo lường rủi ro . 5


2.2.1 Lợi nhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩn: .5


2.2.2 Hệ số biến đổi (coefficient of variation) 7


2.2.3 Đo lường rủi ro của danh mục đầu tư .8


2.2.4 Một số rủi ro của danh mục đầu tư chứng khoán: 9


3. Đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro . 11


CHƯƠNG 2: ĐA DẠNG HÓA VÀ CÁC MÔ HÌNH ĐẦU TƯ


I. Đa dạng hóa đầu tư 12


II. Các mô hình lý thuyết đầu tư . 13


1. Xác lập danh mục đầu tư thông qua mô hình Markowitz . 13


1.1 Các bước để thiết lập một danh mục đầu tư hiệu quả theo mô hình
Markowitz: 14


1.2 Mô hình Fama-French . 20


2.Mô hình 4 nhân tố của Carhart (1997): 23


3. Mô hình 3 nhân tố của Lu Zhang (2010) . 25


CHƯƠNG 3 CUNG CẦU VÀ ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN TÀI CHÍNH


I. Định nghĩa vể tài sản tài chính .27


II. Cung cầu và định giá tài sản tài chính 27


1. Cung cầu và định giá trái phiếu 27


1.1 Định nghĩa trái phiếu 27
1.2 Phân loại trái phiếu . 27


1.3 Cung và cầu trên thị trường trái phiếu 28


1.3.1 Đường cầu trái phiếu 28


1.3.2 Đường cung trái phiếu . 30


1.4 Định giá trái phiếu .31


1.4.1 Trái phiếu không có thời hạn 31


1.4.2 Trái phiếu có kỳ hạn được hưởng lãi định kỳ . 32


1.4.3 Trái phiếu có kỳ hạn không hưởng lãi định kỳ 33


2. Định giá cổ phiếu . 34


2.1 Định nghĩa cổ phiếu 34


2.2 Phân loại cổ phiếu: 34


2.3 Định giá cổ phiếu .35


2.3.1 Phương pháp chiết khấu luồng thu nhập (DCF) . 35


2.3.2 Phương pháp chiết khấu luồng cổ tức. . 36
CHƯƠNG 1: LÝ THUYẾT VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ


I. Tổng quan về danh mục đầu tư


1. Khái niệm


Danh mục đầu tư (Investment Portfolio) là sự kết hợp nắm giữ các loại chứng


khoán, hàng hóa, bất động sản, các công cụ tương đương tiền mặt hay các tài sản khác


bởi một cá nhân hay một nhà đầu tư thuộc tổ chức.


Như vậy một danh mục đầu tư (DMĐT) đơn giản bao gồm một hoặc nhiều tài sản


đầu tư khác nhau. Tài sản đầu tư (Investment Assets) là các tài sản được các nhà đầu tư


nắm giữ chủ yếu với mục đích đầu tư. Ngược lại tài sản tiêu dùng (Consumption Assets)


là các tài sản được nắm giữ chủ yếu với mục đích tiêu dùng như xe cộ, quần áo, nhà ở,


thiết bị gia đình, trang sức, thực phẩm


2. Các loại tài sản trong danh mục đầu tư


Theo cách phân loại của CFA Instiue các loại tài sản đầu tư chủ yếu thường được


nắm giữ bởi các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân bao gồm:


- Cổ phiếu (Equity Investment)