Tài liệu Kiến thức cơ bản về các chỉ số tài chính

Kiến thức cơ bản về các chỉ số tài chính




Trên thực tế người ta thường sử dụng một số hệ số sau để đánh giá hiệu quả sinh lợi của doanh


nghiệp: hệ số tổng lợi nhuận; hệ số lợi nhuận hoạt động; hệ số lợi nhuận ròng; hệ số thu nhập


trên vốn cổ phần; và hệ số thu nhập trên đầu tư.


Hệ số tổng lợi nhuận cho biết mức độ hiệu quả khi sử dụng các yếu tố đầu vào (vật tư, lao động)


trong một quy trình sản xuất của doanh nghiệp.


Hệ số tổng lợi nhuận= (Doanh số-Trị giá hàng đã bán tính theo giá mua) / Doanh số bán


Trong thực tế khi muốn xem các chi phí này có cao quá hay không là đem so sánh hệ số tổng số


lợi nhuận của một công ty với hệ số của các công ty cùng ngành, nếu hệ số tổng lợi nhuận của


các công ty đối thủ cạnh tranh cao hơn, thì công ty cần có giải pháp tốt hơn trong việc kiểm soát


các chi phí đầu vào.


Hệ số lợi nhuận hoạt động cho biết việc sử dụng hợp lý các yếu tố trong quá trình sản xuất kinh


doanh để tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp.


Mức lãi hoạt động = Thu nhập trước thuế và lãi ( EBIT)/doanh thu


Hệ số này là thước đo đơn giản nhằm xác định đòn bẩy hoạt động mà một công ty đạt được


trong việc thực hiện hoạt động kinh doanh của mình. Hệ số biên lợi nhuận hoạt động cho biết


một đồng vốn bỏ ra có thể thu về bao nhiêu thu nhập trước thuế. Hệ số lợi nhuận hoạt động cao


có nghĩa là quản lý chi phí có hiệu quả hay có nghĩa là doanh thu tăng nhanh hơn chi phí hoạt


động.


Hệ số lợi nhuận ròng phản ánh khoản thu nhập ròng (thu nhập sau thuế) của một công ty so với


doanh thu của nó.


Hệ số lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng/Doanh thu.


Trên thực tế mức lợi nhuận ròng giữa các ngành là khác nhau, còn trong bản thân một ngành thì


công ty nào quản lý và sử dụng các yếu tố đầu vào (vốn, nhân lực ) tốt hơn thì sẽ có hệ số lợi


nhuận ròng cao hơn.


Hệ số thu nhập trên vốn cổ phần (ROE) phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ


đông.


ROE= Lợi nhuận ròng/Vốn cổ đông hay giá trị tài sản ròng hữu hình.


Hệ số này thường được các nhà đầu tư phân tích để so sánh với các cổ phiếu khác nhau trên thị


trường. Thông thường, hệ số thu nhập trên vốn cổ phần càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn,


vì hệ số này cho thấy cách đánh giá khả năng sinh lời và các tỷ suất lợi nhuận của công ty khi


đem so sánh với hệ số thu nhập trên vốn cổ phần của các công ty khác.


Hệ số thu nhập trên đầu tư (ROI) được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của biên lợi


nhuận so với doanh thu và tổng tài sản.


ROI= (Thu nhập ròng/Doanh số bán) * (Doanh số bán/Tổng tài sản).