Tiến Sĩ Huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam

Đề tài luận án: Huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam
Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
Mã số: 62.31.12.01
Nghiên cứu sinh: Nguyễn Hữu Tú
Người hướng dẫn: 1. GS.TS Nguyễn Văn Nam 2.TS. Nguyễn Thạc Hoát

Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận

1. Luận án đã đưa ra cách tiếp cận mới trong quá trình huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, theo đó để tăng cường huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán cần phải gắn bó chặt chẽ huy động vốn với sử dụng có hiệu quả nguồn vốn huy động được, coi đây là yếu tố tạo nên tính bền vững trong hoạt động huy động vốn của doanh nghiệp;

2. Luận án cũng mô hình hóa quá trình huy động vốn của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán, làm rõ vai trò của 3 chủ thể quan trọng:

(1) Người mua bao gồm nhà đầu tư tổ chức và cá nhân;
(2) Người bán là các tổ chức phát hành;
(3) Tổ chức trung gian là các công ty chứng khoán;

Những đề xuất mới rút ra từ kết quả nghiên cứu

1. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần xây dựng hệ thống cơ chế giám sát việc sử dụng vốn huy động của các doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán nhằm đảm bảo sử dụng đúng mục đích và có hiệu quả, củng cố niềm tin trên thị trường chứng khoán;

2. Nhà nước nên có các quy định nhằm tăng cường vai trò và tính năng động của tổ chức trung gian là công ty chứng khoán trở thành chủ thể kiến tạo và dẫn dắt quá trình kết nối giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư; các công ty chứng khoán phải chủ động đề xuất các cơ chế, chính sách tạo thuận lợi cho quá trình huy động vốn;

3. Các cơ quan quản lý nhà nước cần có quy định căn cứ quy mô đợt phát hành cổ phiếu, phương thức phát hành hoặc vốn điều lệ của tổ chức phát hành để thực hiện triển khai nghiệp vụ bảo lãnh phát hành bắt buộc đối với toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của doanh nghiệp nhằm mục tiêu kiểm soát chất lượng hàng hóa trên thị trường chứng khoán đồng thời vẫn tạo ra cơ chế huy động vốn thuận lợi cho doanh nghiệp.