Luận Văn Hoàn thiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty Cổ phần chứng khoán Alpha

Đề tài: Hoàn thiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Cty Cổ phần CK Alpha


MỤC LỤC​

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ


DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT


LỜI MỞ ĐẦU


CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN.. 3


1.1. Tổng quan về công ty chứng khoán. 3

1.1.1. Khái niệm về công ty chứng khoán. 3

1.1.2. Chức năng và vai trò của công ty chứng khoán. 4

1.1.2.1.Chức năng của công ty chứng khoán. 5

1.1.2.2.Vai trò của công ty chứng khoán. 5

1.1.3. Mô hình, tổ chức của công ty chứng khoán. 8

1.1.3.1. Mô hình công ty chứng khoán. 8

1.1.3.2. Tổ chức của công ty chứng khoán. 10

1.1.4. Các hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán. 11

1.1.4.1. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán. 11

1.1.4.2. Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán. 12

1.1.4.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành. 12

1.1.4.4. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư . 13

1.1.4.5. Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán. 14

1.1.4.6. Các nghiệp vụ phụ trợ. 14

1.2. Khái quát về hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty chứng khoán 15

1.2.1. Khái niệm hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp . 15

1.2.2. Vai trò của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp . 15

1.2.3. Quy trình của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp . 17

1.2.3.1. Quy trình xác định giá trị doanh nghiệp. 18

1.2.3.2. Quy trình tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp. 23

1.2.3.3. Quy trình tư vấn phát hành. 25

1.2.3.4. Quy trình tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài doanh nghiệp 25

1.2.3.5. Quy trình tư vấn niêm yết 27

1.2.3.6. Quy trình tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp . 28

1.2.4. Hoàn thiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp . 29

1.3. Điều kiện để phát triển hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp . 30

1.3.1. Điều kiện khách quan. 30

1.3.1.1. Khung pháp lý và chính sách của Nhà nước. 30

1.3.1.2 .Sự phát triển của thị trường chứng khoán. 31

1.3.1.3. Cạnh tranh. 31

1.3.2. Điều kiện chủ quan. 32

1.3.2.1. Nhân sự. 32

1.3.2.2. Cơ sở vật chất và trình độ công nghệ. 32

1.3.2.3. Yếu tố tài chính . 32

1.3.2.4. Uy tín của công ty chứng khoán. 33

1.3.2.5. Sự phát triển của các hoạt động khác. 33

1.3.2.6 .Quy trình tư vấn. 33


CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ALPHA 35


2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha. 35

2.1.1. Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển. 35

2.1.2. Chiến lược phát triển. 38

2.1.3. Cơ cấu nhân sự. 38

2.1.4. Cơ cấu tổ chức công ty. 40

2.1.5. Cơ cấu bộ máy quản lý của công ty. 42

2.1.5.1. Đại hội đồng cổ đông. 42

2.1.5.2. Hội đồng quản trị 42

2.1.5.3. Ban kiểm soát 42

2.1.5.4. Ban Tổng giám đốc. 43

2.1.5.5. Các phòng ban nghiệp vụ. 43

2.1.6. Các hoạt động nghiệp vụ chính. 43

2.1.6.1. Môi giới chứng khoán. 43

2.1.6.2. Lưu ký chứng khoán. 44

2.1.6.3. Đại lý phát hành. 44

2.1.6.4. Nghiệp vụ giao dịch hợp đồng kỳ hạn. 44

2.1.6.5. Hoạt động quản lý cổ đông. 45

2.1.6.6. Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp. 45

2.1.6.7. Hoạt động hỗ trợ tín dụng. 45

2.1.7. Tình hình hoạt động chung. 46

2.2. Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha. 49

2.2.1. Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha 49

2.2.1.1. Tư vấn niêm yết 49

2.2.1.2. Tư vấn phát hành cổ phiếu. 56

2.2.1.3. Tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài doanh nghiệp . 63

2.3. Đánh giá thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha. 68

2.3.1. Kết quả đạt được. 68

2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân. 71


CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ALPHA.. 75


3.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam và của Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha trong thời gian tới 75

3.1.1. Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam . 75

3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha. 77

3.1.2.1. Mục tiêu ngắn hạn. 77

3.1.2.2. Mục tiêu dài hạn. 78

3.2. Một số giải pháp hoàn thiện hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Alpha. 79

3.2.1. Nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên tư vấn. 79

3.2.2. Hoàn thiện quy trình tư vấn. 81

3.2.3. Nâng cao năng lực tài chính . 82

3.2.4. Hoàn thiện hệ thống cơ sở vật chất 83

3.2.5. Hoàn thiện chiến lược khách hàng. 83

3.2.6. Tăng cường các dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn. 85

3.2.7. Phối hợp chặt chẽ với các hoạt động khác của công ty. 86

3.3. Một số kiến nghị 86

3.3.1. Kiến nghị với Chính phủ và bộ, ngành liên quan. 86

3.3.2. Kiến nghị với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. 88


KẾT LUẬN 91


DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92





DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT


APSC : Công ty Cổ phần chứng khoán Alpha

BPTV : Bộ phận tư vấn

BTC : Bộ tài chính

CBTV : Cán bộ tư vấn

CK : Chứng khoán

CP : Cổ phiếu

CPH : Cổ phần hoá

CTCK : Công ty chứng khoán

CTCP : Công ty cổ phần

ĐHĐCĐ : Đại hội đồng cổ đông

DN : Doanh nghiệp

HĐ : Hợp đồng

HĐQT : Hội đồng quản trị

NĐT : Nhà đầu tư

SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán

TVTCDN : Tư vấn tài chính doanh nghiệp

TTCK : Thị trường chứng khoán

TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán

TTLKCK : Trung tâm lưu ký chứng khoán

UBCKNN : Uỷ ban chứng khoán Nhà nước





DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ





Bảng 2.1: Cơ cấu cổ đông của APSC hiện nay. 37

Bảng 2.2: Cơ cấu nhân sự của APSC 39

Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của APSC 46

Bảng 2.4: Kết quả hoạt động kinh doanh của APSC 2007,2008. 47

Bảng 2.5: Cơ cấu doanh thu các năm 47

Bảng 2.6: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của APSC 48

Bảng 2.7:Cơ cấu cổ đông của HEID tính tại thời điểm 31/3/2008. 53

Bảng 2.8: Lịch trình thực hiện tư vấn niêm yết của APSC 54

Bảng 2.9: Cơ cấu cổ đông MECO tại thời điểm trước khi chào bán. 60

Bảng 2.10 : Lịch trình thực hiện tư vấn phát hành CP của MECO – APSC 60

Bảng 2.11: Cơ cấu vốn của CTCP Cơ điện và Xây dựng VN sau đợt chào bán. 63

Bảng 2.12: Kết quả đấu giá cổ phần lần đầu của VILAENCO 67

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu doanh thu của APSC năm 2007 . 69

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu doanh thu của APSC năm 2008 .69

Sơ đồ 1.1: Quy trình xác định giá trị doanh nghiệp theo phương pháp tài sản .20

Sơ đồ 1.2: Quy trình thực hiện tư vấn cổ phần hoá DN 24

Sơ đồ 1.3: Quy trình tư vấn phát hành chứng khoán 25

Sơ đồ 1.4: Quy trình thực hiện hoạt động tư vấn bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài doanh nghiệp 26

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của APSC 41

Sơ đồ 2.2: Quy trình thực hiện nghiệp vụ tư vấn niêm yết .50

Sơ đồ 2.3: Quy trình TV phát hành thêm CP đối với công ty đại chúng .57