Luận Văn Hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

LUẬN VĂN THẠC SĨ

Tp.Hồ Chí Minh – Năm 2007
2
MỤC LỤC
Trang
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Mục lục
Danh mục các ký hiệu, chữ viết tắt
Mở đầu
Chương I: TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.1 Tổng quan về hoạt động niêm yết .1
1.1.1 Khái niệm 1
1.1.2 Phân loại niêm yết .2
a. Phân theo thị trường .2
b. Phân theo loại chứng khoán niêm yết 3
1.2 Hệ thống thẩm định niêm yết 4
1.2.1 Tiêu chuẩn niêm yết 4
a. Tiêu chuẩn định lượng .5
b. Tiêu chuẩn định tính 6
1.2.2 Hồ sơ niêm yết .7
1.2.3 Quy trình xét duyệt và cấp phép niêm yết .8
1.3 Hoạt động thẩm định niêm yết tại một số thị trường chứng khoán trong khu vực và bài học kinh nghiệm cho thị trường Việt Nam .1 0
1.3.1 Thị trường chứng khoán Thái Lan 10
1.3.2 Thị trường chứng khoán Nhật Bản 14
1.3.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 18
Chương II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
2.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam và tình hình niêm yết trên SGDCK Tp.HCM 21
2.1.1 Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam 21
a) Tóm tắt về tình hình hoạt động của thị trường ở SGDCK Tp.HCM .22
b) Tóm tắt về tình hình hoạt động của thị trường ở TTGDCK Hà Nội 24
3
2.1.2 Tổng quan về tình hình niêm yết trên SGDCK Tp.HCM .25
a) Giai đoạn 2004 – 2006 25
b) Giai đoạn năm 2007 .2 7
2.2 Thực trạng của hoạt động thẩm định niêm yết trên SGDCK Tp.HCM 27
2.2.1 Giai đoạn 2004 – 2006 .27
2.2.1.1 Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động thẩm định niêm yết 28
2.2.1.2 Các quy định liên quan đên tiêu chuẩn niêm yết 29
2.2.1.3 Đánh giá hoạt động thẩm định niêm yết .30
2.2.2 Giai đoạn năm 2007 31
2.2.2.1 Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động thẩm định niêm yết 31
2.2.2.2 Tiêu chuẩn niêm yết .32
i. Đối với cổ phiếu .32
ii. Đối với trái phiếu 33
iii. Đối với chứng chỉ quỹ đại chúng hoặc cổ phiếu của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng 33
iv. Nhận xét 34
2.2.2.3 Đánh giá hoạt động thẩm định niêm yết .36
i. Đối với niêm yết lần đầu 36
a) Quy trình nghiệp nghiệp vụ 36
b) Kêt quả thẩm định niêm yết 42
c) Những vấn đề phát sinh trong quá trình thẩm định .44
ii. Đối với niêm yết bổ sung 47
a) Quy trình nghiệp vụ 47
b) Kết quả xem xét niêm yết bổ sung .48
Chương III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HỆ THỐNG THẨM ĐỊNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
3.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam .49
3.2 Những yêu cầu đặt ra đối với hoạt động thẩm định niêm yết .51
3.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống thẩm định niêm yết trước nhu cầu phát triển của thị trường 51
3.3.1 Những kiến nghị liên quan đến xây dựng tiêu chuẩn niêm yết 51
Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết linh hoạt theo tình hình phát triển của thị trường 51
Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết cho các loại hàng hóa mới 53
4
Xây dựng tiêu chuẩn niêm yết cho các ngành nghề đặc biệt 54
3.3.2 Phân chia thị trường và đề ra các chuẩn niêm yết riêng cho từng thị trường .54
3.3.3 Nâng cao chất lượng và trách nhiệm của các bên liên quan trong quá trình thẩm định 55
3.3.4 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định .56
3.3.5 Những kiến nghị nhằm hoàn thiện cơ chế quản trị công ty 57
3.3.6 Xây dựng hệ thống văn bản pháp luật hoàn chỉnh và đồng bộ .59
3.3.7 Đề xuất thực hiện niêm yết chéo