Tiểu Luận Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty Xây dựng Ngân Hàng

Đề tài: Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Cty Xây dựng Ngân Hàng


MỤC LỤC​

Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.


1.1.SỰ CẦN THIẾT CỦA CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP.

1.1.1.Hoạt động tài chính doanh nghiệp

Theo luật doanh nghiệp số 13/1999/QH ngày 12 tháng 6 năm 1999 thì doanh nghiệp là một chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trường nhằm mục đích làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu. Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh. Hoạt dộng tài chính doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp đó là: tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu doanh nghiệp , tối đa hoá lợi nhuận,

Tài chính doanh nghiệp là tổng thể những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:

1.Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước.

2.Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính .

3.Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác.

4.Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp .

Các quan hệ tài chính doanh nghiệp được thể hiện trong cả quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp . Để tiến hành sản xuất kinh doanh, nhà doanh nghiệp phải giải quyết một số vấn đề quan trọng sau đây:

Thứ nhất: nên đầu tư dài hạn vào đâu và bao nhiêu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn? Đây là chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp và là cơ sở dự toán vốnđầu tư .

Thứ hai: nguồn vốn đầu tư mà doanh nghiệp có thể khai thác và sử dụng là nguồn nào?

Thứ ba: nhà doanh nghiệp sẽ quản lý hoạt động tài chính như thế nào? Chẳng hạn như: sử dụng lợi nhuận; phân tích, đánh giá, kiểm kê các hoạt động tài chính ; đảm bảo cân bằng qua sự thu chi phù hợp. Đây là các quyết định ngắn hạn và chúng liên quan chặt chẽ tới quản lý tài sản lưu động của doanh nghiệp .

Mặc dù ba vấn đề trên không phải là tất cả mọi khía cạnh của tài chính doanh nghiệp song đây là những vấn đề quan trọng nhất. Hoạt động tài chính doanh nghiệp chính là giải quyết tốt ba vấn đề trên.

Để đạt được những mục tiêu đề ra doanh nghiệp cần phải có những quyết định đúng đắn về tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp luôn luôn phải chủ động trước mọi diễn biến phức tạp của môi trường xung quanh để từ đó đưa ra được quyết định phù hợp. Có như vậy thì doanh nghiệp mới có thể tồn tại và phát triển. Để có được những quyết định phù hợp đó thì một trong những công việc quan trọng mà doanh nghiệp phải tiến hành đó là phân tích tài chính doanh nghiệp . Như vậy phân tích tài chính doanh nghiệp là một bộ phận của hoạt động tài chính doanh nghiệp . Và ngược lại, hoạt động tài chính doanh nghiệp lại là cơ sở cho quá trình phân tích tài chính. Thông qua phân tích tài chính nhà doanh nghiệp sẽ đánh giá tình hìnhtài chính của doanh nghiệp để từ đó đưa ra những quyết định phù hợp và đúng đắn.

1.1.2.Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp :

Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm,phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp , đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động củadoanh nghiệp đó.

Mối quan tâm hàng đầu của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính từ đó đưa ra các thông tin về khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động và khả năng sinh lời của doanh nghiệp . Chính các thông tin đưa ra sẽ giúp cho người sử dụng thông tin xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, để từ đó nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính , quyết định đầu tư và tài trợ phù hợp. Từ đó góp phần giúp doanh nghiệp có thể tồn tại và phát triển trong thời buổi nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt như hiện nay.

1.1.3.Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp

Thông qua việc phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng, các thông tin về mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với ngân sách nhà nước, với thị trường và với nội bộ doanh nghiệp , phân tích tài chính sẽ cho thấy những điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp . Nhờ đó những người quan tâm đến hoạt động của Công ty sẽ có các biện pháp và quyết định phù hợp. Những quyết định của nhà quản lý đều liên quan trực tiếp hay gián tiếp tới khả năng phát triển, khả năng tối đa hoá tài sản của chủ sở hữu doanh nghiệp . Đồng thời việc phân tích tài chính cũng sẽ cho thấy được khả năng tiếp ứng đầu tư , tài trợ, thanh toán nợ. Qua đó nhà doanh nghiệp biết nên đầu tư cho doanh nghiệp như thế nào, sử dụng và khai thác những nguồn nào là hợp lý.

Phân tích tài chính cung cấp những chỉ tiêu kinh tế tài chính cần thiết giúp kiểm tra phân tích tổng hợp toàn diện, có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp . Nhà quản lý tài chính khi phân tích tài chính cần phải cân nhắc tính toán tới mức độ rủi ro, khả năng sinh lãi của doanh nghiệp . Giữa hai yếu tố rủi ro và doanh lợi có mối tương quan nhất định: rủi ro càng lớn thì doanh lợi càng cao và ngược lại. Mối quan tâm hàng đầu của những nhà quản lý tài chính là đánh giá rủi ro, phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng hoạt động, khả năng cân đối vốn và khả năng sinh lời của doanh nghiệp . Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tiếp tục nghiên cứu và đưa ra các dự đoán về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong tương lai. Ngoài ra phân tích tài chính còn cung cấp những thông tin, số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch toán kinh doanh, tình hình chấp hành các chính sách chế độ kinh tế tài chính của doanh nghiệp . Nền kinh tế ngày càng phát triển thì việc phân tích tài chính ngày càng trở nên quan trọng vì nó là một trong những yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp . Phân tích tài chính cho thấy khả năng và tiềm năng kinh tế của doanh nghiệp , do đó sẽ gúp cho công tác dự báo, lập kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn.

Hiện nay việc phân tích tài chính được rất nhiều đối tượng quan tâm. Tuy nhiên những người phát triển tài chính ở những cương vị khác nhau sẽ nhằm các mục tiêu khác nhau.

1.1.3.1.Phân tích tài chính đối với các nhà quản trị

Các hoạt động nghiên cứu tài chính trong doanh nghiệp được gọi là phân tích tài chính nội bộ, khác với phân tích tài chính bên ngoài do các nhà phân tích ngoài doanh nghiệp tiến hành. Do có thông tin đầy đủ và hiểu rõ về doanh nghiệp , các nhà phân tíchtài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tốt nhất. Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm những mục tiêu sau đây:

- Tạo thành các chu kỳ đánh giá đều đặn về các hoạt động kinh doanh quá khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

- Định hướng các quyết định của Ban Tổng giám đốc cũng như của giám đốc tài chính : quyết định đầu tư , tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần,

- Là cơ sở cho dự báo tài chính : kế hoạch đầu tư , .

- Cuối cùng, phân tích tài chính là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý.

Phân tích tài chính làm nổi bật tầm quan trọng của dự báo tài chính và là cơ sở cho các nhà quản trị, làm sáng tỏ không chỉ chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung.

1.1.3.2.Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư

Các nhà đầu tư là cá nhân hoặc doanh nghiệp quan tâm trực tiếp đến tính toán các giá trị của doanh nghiệp vì họ đã giao vốn cho doanh nghiệp và có thể phải chịu rủi ro. Thu nhập của họ là tiền chia lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư . Hai yếu tố này chịu ảnh hưởng của lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp . Trong thực tế, các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp . Câu hỏi trọng tâm là: lợi nhuận bình quân cổ phiếu của Công ty là bao nhiêu? Chúng ta cũng sẽ thấy rằng họ không hài lòng trước lợi nhuận tính toán theo sổ sáchkế toán và cho rằng phần lợi nhuận này có quan hệ rất xa so với lợi nhuận thực tế. Dự kiến trước lợi nhuận sẽ được nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân chia lợi tức cổ phần và trong nghiên cứu rủi ro hướng các lựa chọn vào những cổ phiếu phù hợp nhất.

Các cổ đông cá nhân của các Công ty lớn nói chung phải dựa vào các nhà chuyên môn. Họ là những người chuyên nghiên cứu các thông tin kinh tế tài chính , có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban giám đốc tài chính của Công ty làm rõ triển vọng phát triển doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu trên thị trường tài chính .

1.1.3.3.Phân tích tài chính đối với người cho vay

Nếu phân tích tài chính được phát triển trong các ngân hàng khi ngân hàng muốn đảm bảo về khả năng hoàn trả nợ của khách hàng, thì phân tích tài chính cũng được các doanh nghiệp cho vay, ứng trước, bán chịu sử dụng.

Phân tích tài chính đối với các khoản nợ dài hạn khác với những khoản cho vay ngắn hạn.

- Nếu là những khoản cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh củadoanh nghiệp . Nghĩa là khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các món nợ khi đến hạn trả.

- Nếu là những khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ tuỳ thuộc vào khả năng sinh lời này.

Chi phí cho vay thay đổi theo số tiền cho vay và theo thời hạn của khoản vay, nhưng dù cho nó là cho vay dài hạn hay ngắn hạn thì người cho vay đều quan tâm đến cơ cấu tài chính biểu hiện mức độ mạo hiểm của doanh nghiệp đi vay.

1.1.3.4.Phân tích tài chính đối với những người hưởng lương trong doanh nghiệp

Khoản tiền lương nhận được từ doanh nghiệp luôn là nguồn thu nhập lớn của người hưởng lương. Như vậy lợi ích của họ gắn liền với tình hình tài chính của doanh nghiệp . Sự quan tâm của người hưởng lương trong doanh nghiệp đến tình hình tài chính của công ty cũng là một cách phân tích tài chính . Họ cũng quan tâm đến những thông tin và số liệu đánh giá, xem xét tình hình tài chính , thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp