Tài liệu Giáo trình thị trường chứng khoán - ĐH KTQD

Chương 1

TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG

1.1. Đai cương vê thị trường tài chính

1.1.1. Khái niệm thị trường tài chính

Nhu cầu về vốn để tiến hành đầu t- và các nguồn tiết kiệm có thể phát

sinh từ các chủ thể khác nhau trong nền kinh tế. Trong đó, th-ờng xảy ra

tình huống: những ng-ời có cơ hội đầu t- sinh lời thì thiếu vốn, trái lại

những ng-ời có vốn nhàn rỗi lại không có cơ hội đầu t- hoặc không biết đầu

t- vào đâu. Từ đó hình thành nên một cơ chế chuyển đổi từ tiết kiệm sang

đầu t-. Cơ chế đó đ-ợc thực hiện và điều chỉnh trong khuôn khổ một thị

tr-ờng đó là thị tr-ờng tài chính. Trên thị tr-ờng tài chính, những ng-ời

thiếu vốn huy động vốn bằng cách phát hành ra các công cụ tài chính nh-

cổ phiếu, trái phiếu Những ng-ời có vốn d- thừa, thay vì trực tiếp đầu t-

vào máy móc thiết bị, nhà x-ởng để sản xuất hàng hóa hay cung cấp dịch vụ,

sẽ đầu t- (mua) các công cụ tài chính đ-ợc phát hành bởi những ng-ời cần

huy động vốn.

Vậy, thị tr-ờng tài chính là nơi diễn ra sự chuyển vốn từ những ng-ời

d- thừa vốn tới những ng-ời thiếu vốn. Thị tr-ờng tài chính cũng có thể

đ-ợc định nghĩa là nơi phát hành, mua bán, trao đổi và chuyển nh-ợng các

công cụ tài chính theo các quy tắc, luật lệ đã đ-ợc ấn định.

Trong nền kinh tế thị tr-ờng, sự tồn tại và phát triển của thị tr-ờng tài

chính là tất yếu khách quan. Hoạt động trên thị tr-ờng tài chính có những

tác động, hiệu ứng trực tiếp tới hiệu quả đầu t- của các cá nhân của các

doanh nghiệp và hành vi của ng-ời tiêu dùng, và tới động thái chung của

toàn bộ nền kinh tế.

1.1.2. Chức năng của thị tr-ờng tài chính

- Huy động và dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn

Thị tr-ờng tài chính có chức năng cơ bản là dẫn vốn từ những ng-ời d-

thừa vốn sang những ng-ời cần vốn. Với những ng-ời d- thừa vốn, thu nhập

lớn hơn chi tiêu, những ng-ời này có thể là Chính phủ, các tổ chức hoặc cá

nhân. Trong khi đó, do chi tiêu lớn hơn thu nhập, chính phủ, các tổ chức và