Thạc Sĩ Giải pháp thúc đẩy hoạt động sát nhập và mua lại và ngân hàng theo định hướng hình thành tập đoàn tà

Lời mở đầu .01


Chương 1: Lý luận về hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng và tập


đoàn tài chính ngân hàng 05


1.1 Lý luận về hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng .05


1.1.1 Khái niệm sáp nhập và mua lại 05


1.1.2 Phân loại sáp nhập và mua lại 06


1.1.2.1 Dựa trên mức độ liên kết .06


1.1.2.2 Dựa vào phạm vi lãnh thổ .08


1.1.3 Lợi ích của việc sáp nhập và mua lại .08


1.1.3.1 Nâng cao hiệu quả hoạt động 08


1.1.3.2 Giảm chi phí gia nhập thị trường 09


1.1.3.3 Hợp lực thay cạnh tranh 10


1.1.3.4 Thực hiện chiến lược đa dạng hóa và dịch chuyển trong chuỗi


giá trị 10


1.1.3.5 Tham vọng bành trướng tổ chức và tập trung quyền lực thị


trường 11


1.1.4 Các phương thức thực hiện sáp nhập, mua lại .11


1.1.4.1 Chào thầu .12


1.1.4.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn .13


1.1.4.3 Thương lượng tự nguyện với ban quản trị và điều hành .14


1.1.4.4 Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán .14


1.1.4.5 Mua lại tài sản công ty 14


1.1.5 Định giá ngân hàng trong hoạt động sáp nhập và mua lại 15


1.1.5.1 Định giá dựa trên tài sản thực 15


1.1.5.2 Định giá dựa trên giá trị thị trường 15


1.1.5.3 Định giá dựa trên thu nhập .16


1.2 Tập đoàn TCNH .18


1.2.1 Khái niệm tập đoàn TCNH 18


1.2.2 Đặc điểm của tập đoàn TCNH .18


1.2.3 Sự cần thiết hình thành tập đoàn TCNH 20


1.2.4 Cách thức hình thành tập đoàn TCNH .24


1.3 Kinh nghiệm rút ra từ những thất bại trong hoạt động sáp nhập và mua lại


của một số tập đoàn trên thế giới 24


Tóm tắt chương 1 .28


Chương 2: Thực trạng hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng theo


định hướng hình thành tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam 29


2.1 Môi trường kinh tế- chính trị ảnh hưởng đến hoạt động M&A tại Việt


Nam 29


2.2 Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A tại Việt Nam .30


2.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng tại Việt Nam trong


thời gian qua .33


2.3.1 Giai đoạn từ năm 1997 đến 2004 .33


2.3.2 Giai đoạn từ năm 2005 đến nay .37


2.4 Thực trạng hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng hướng đến hình thành


tập đoàn TCNH tại Việt Nam 44


2.5 Đánh giá kết quả đạt được và những tồn tại của hoạt động sáp nhập và


mua lại ngân hàng hướng đến hình thành tập đoàn TCNH tại VN trong thời


gian qua 49


2.5.1 Kết quả đạt được 49


2.5.2 Những tồn tại .50


2.5.2.1 Khung pháp lý về hoạt động M&A cũng như về tập đoàn


TCNH chưa đầy đủ 50


2.5.2.2 Yếu tố tâm lý .52


2.5.2.3 Hoạt động M&A và việc hình thành tập đoàn TCNH còn khá


mới mẻ tại Việt Nam .53


2.5.2.4 Vấn đề hậu sáp nhập .56


2.5.2.5 Thiếu các công ty tư vấn, môi giới về M&A 56


2.5.2.6 Hạn chế trong định giá công ty mục tiêu 56


Tóm tắt chương 2 .59


Chương 3: Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng


theo định hướng hình thành tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam 60


3.1 Định hướng sáp nhập và mua lại ngân hàng hướng đến hình thành tập


đoàn TCNH tại Việt Nam 60


3.2 Nhóm giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng 61


3.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý về M&A .61


3.2.2 Cần xây dựng được kênh kiểm soát thông tin, tính minh bạch trong


hoạt động kinh doanh .62


3.2.3 Cần khuyến khích đào tạo các nhà tư vấn M&A chuyên nghiệp 63


3.2.4 Xây dựng quy trình thực hiện M&A tại Việt Nam 63


3.2.4.1 Trường hợp ngân hàng là bên sáp nhập hoặc mua lại: quy trình


gồm 5 bước 63


3.2.4.2 Trường hợp ngân hàng là bên bán hoặc bị mua lại .70


3.3 Nhóm giải pháp định hướng xây dựng tập đoàn TCNH tại Việt Nam thông


qua sáp nhập, mua lại .72


3.3.1 Quản lý nhà nước về tập đoàn TCNH .72


3.3.2 Lựa chọn đúng công ty mục tiêu 73


3.3.3 Nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng 74


Tóm tắt chương 3 .75


Kết luận .76


Tài liệu tham khảo


Phụ lục


Phụ lục 1: Điều tra, khảo sát ý kiến về hoạt động sáp nhập, mua lại doanh


nghiệp và tập đoàn tài chính ngân hàng . PL-01


Phụ lục 2: Những thương vụ sáp nhập và mua lại hình thành một số tập đoàn


TCNH lớn trên thế giới PL-17