Tài liệu CTCP Tập đoàn Hoa Sen

CTCP Tp Đoàn Hoa Sen
Mã CK: HSG – HSX

Quan ñim ñu tư:
D
a trên tình hình kinh doanh th
c t ca doanh nghip trong thi gian va
qua cũng như nh ng k ho
ch phát trin ñ
y tim năng, chúng tôi cho rng c
phiu HSG ñang giao dch thp hơn giá tr ni t
i ca c phiu khá nhiu và
ñ hp dn ñ xem xét ñ
u tư. Nh ng lý do chúng tôi ñánh giá cao c phiu
bi nh ng yu t sau ñây;
Theo phương pháp chit khu dòng tin và phương pháp so sánh vi các c
phiu có qui mô tương ñương cùng ngành, giá bình quân c phiu là 21,600
ñ ng/cp, so vi m
c giá ñang giao dch hin t
i (ngày 05/04/2011) là 14,200
ñ ng/cp, giá th trưng ca c phiu thp hơn 52% so vi giá tr ni t
i. Ngòai
ra, vi biên ñ giá giao dch 52 tun trong khang 14,100-47,000, thì giá c
phiu ñang  vùng giá thp. Vi s liu s dng trong tính tóan  m
c thn
trng, do ñó nu nn kinh t dn n ñnh, t l chit khu gim, th trưng
ch
ng khoán phc h i thì giá ca c phiu s có ñ bt m
nh

HSG là doanh nghip dn ñu th phn tôn m
c nưc, chim gn 33.7% th
phn c nưc và kinh doanh tôn thép cũng chim t trng ln trong cơ cu
doanh thu ca HSG, ñóng góp gn 80% ngu n thu, cho thy ñây là doanh
nghip thun sn xut và ch tp trung vào ngành ngh kinh doanh chính. So
vi các doanh nghip thép khác khi ña d
ng hóa quá nhiu làm thiu s tp
trung ngu n vn và nhân lc, thì ñây là mt th m
nh ca HSG

Đư c xem là doanh nghip thép tiên phong trong ñu tư công ngh mi. HSG
hin s h!u dây chuyn sn xut khép kín có kh năng sn xut thép cun cán
ngui t# thép cán nóng, mà ch mt s ít các doanh nghip thép hin có. Vi
l i th này công ty có th$ ch ñng hơn trong ngu n nguyên liu và gim giá
thành sn xut, do m
c thu nhp kh%u thép cán nóng là 0%, trong khi thép
cán ngui 8%. Ngòai ra, HSG cũng ñã ñu tư công ngh m
tôn dày NOF t
i
nhà máy thép Phú M&, sn ph%m ñu ra có th$ phc v cho nhiu lĩnh vc và
mang l
i giá tr gia tăng cao cho HSG