Báo Cáo Ck.nghiên cứu giá trị của dòng tiền theo thời gian

MỤC LỤC

1.1 LÃI ĐƠN VÀ LÃI KÉP 5
1.1.1 Lãi đơn. 5
1.1.2 Lãi kép. 6
1.2 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA MỘT KHOẢN TIỀN 7
1.2.1 Xây dựng công thức. 7
1.2.2 Xác định yếu tố lãi suất 9
1.2.3 Xác định yếu tố kỳ hạn. 10
1.2.4 Tính giá trị tương lai của một khoản tiền trên Excel 11
1.3 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA MỘT KHOẢN TIỀN 12
1.3.1 Xây dựng công thức. 12
1.3.2 Tính giá trị hiện tại của tiền trong tương lai trên Excel 13
1.4 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA DÒNG TIỀN 14
1.4.1 Khái niệm dòng tiền. 14
1.4.1.1 Dòng tiền đều. 14
1.4.1.2 Dòng tiền không đều. 14
1.4.2 Giá trị tương lai của dòng tiền đều được thực hiện vào cuối kỳ. 15
1.4.3 Giá trị tương lai của dòng tiền đều được thực hiện vào đầu kỳ. 16
1.4.4 Giá trị tương lai của dòng tiền không đều được thực hiện vào cuối kỳ. 17
1.4.5 Giá trị tương lai của dòng tiền không đều được thực hiện vào đầu kỳ. 19
1.5 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA DÒNG TIỀN 20
1.5.1 Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều được thực hiện vào cuối kỳ. 20
1.5.2 Giá trị hiện tại của một dòng tiền đều được thực hiện vào đầu kỳ. 22
1.5.3 Giá trị hiện tại của một dòng tiền không đều được thực hiện vào cuối kỳ. 24
TÀI LIỆU THAM KHẢO 26
PHỤ LỤC 1. 27
PHỤ LỤC 2. 28
PHỤ LỤC 3. 29
PHỤ LỤC 4. 30

GIÁ TRỊ CỦA DÒNG TIỀN THEO THỜI GIAN

Để thấy nhân tố lãi suất có ảnh hưởng như thế nào đối với quyết định tài chính, trước hết chúng ta hãy đề cập đến khái niệm giá trị tiền tệ theo thời gian. Khái niệm hàm ý nói rằng “Tiền tệ có gía trị theo thời gian” có nghĩa là một đồng tiền nhận được ngày hôm nay có giá trị hơn một đồng nhận được trong tương lai. Nói cách khác, một đồng nhận được trong tương lai có giá trị ít hơn một đồng nhận được ngày hôm nay. Nguyên lý này có tầm quan trọng rất lớn đến quyết định đầu tư nói riêng và các quyết định tài chính.

Chúng ta có thể xem xét qua một ví dụ đơn giản sau: giả sử chúng ta đầu tư 1.000USD hôm nay và sẽ nhận được 600USD ở cuối năm thứ nhất và 500USD vào cuối năm thứ 2. Chúng ta không thể đánh giá đầu tư trên là hiệu quả qua con số tổng số tiền thu hồi về lớn hơn tổng số tiền chi ra. Như chúng ta đã nói ở trên, một đồng nhận được trong tương lai có giá trị ít hơn một đồng nhận được ngày hôm nay, do vậy tổng số tiền nhận được trong tương lai 1.100USD có thể có giá trị ít hơn 1.000USD đầu tư ban đầu. Tương tự chúng ta cũng không thể nói được rằng 600USD thu về cuối năm thứ nhất và 500USD thu về cuối năm thứ hai giống như 500USD thu về cuối năm thứ nhất và 600USD thu về cuối năm thứ hai. Nói tóm lại, tiền tệ xuất hiện ở các ở các thời điểm khác nhau không thể cộng lại đơn giản với nhau mà không xét đến nguyên lý giá trị tiền tệ theo thời gian.
Vậy vì sao tiền tệ lại có giá trị theo thời gian? Có 3 lý do