Luận Văn Các giải pháp nâng cao vai trò của trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam

MỤC LỤC 3
PHẦN MỞ ĐẦU 6
CHƯƠNG I - TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VÀ VAI TRÒ TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 11
1.1.Khái niệm trung gian tài chính. 11
1.1.1.Khái niệm trung gian tài chính. 11
1.1.2.Phân loại 11
1.1.2.1.Ngân hàng thương mại 13
1.1.2.2.Công ty tài chính. 13
1.1.2.3.Quỹ tín dụng. 16
1.1.2.4.Công ty bảo hiểm 16
1.1.2.5.Công ty chứng khoán. 24
1.1.2.6.Quỹ hưu trí 25
1.1.2.7. Sự trung gian tài chính của Chính phủ. 25
1.2.Chức năng của trung gian tài chính. 26
1.3.Vai trò của các trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán. 27
1.4.Nhân tố ảnh hưởng tới vai trò của trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán 28
1.4.1.Ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô. 29
1.4.2.Chịu ảnh hưởng của sự phát triển thị trường tiền tệ. 31
1.4.3.Chịu ảnh hưởng của sự phát triển của thị trường chứng khoán. 32
1.4.4.Chịu ảnh hưởng bởi các chính sách vế thuế, phí, lệ phí 33
1.4.5.Chịu ảnh hưởng của hệ thống pháp luật 34
1.5.Các hoạt động của trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán 34
1.5.1.Sự tham gia của các ngân hàng thương mại vào quá trình thành lập công ty chứng khoán 34
1.5.2.Tham gia của các ngân hàng vào dịch vụ lưu ký chứng khoán. 35
1.5.3.Tham gia của các ngân hàng đóng vai trò ngân hàng chỉ định thanh toán, ngân hàng giám sát 36
1.5.4.Tham gia của các trung gian tài chính vào bảo lãnh phát hành, đại lý phân phối chứng khoán trên Trung tâm giao dịch chứng khoán. 36
1.5.5.Tham gia dịch vụ kiểm toán các tổ chức tham gia thị trường chứng khoán 37
1.5.6.Tham gia của các trung gian tài chính vào việc thành lập các tổ chức định mức tín nhiệm 38
KẾT LUẬN CHƯƠNG I 40
CHƯƠNG II - THỰC TRẠNG THAM GIA VÀ VAI TRÒ CỦA CÁC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM . 43
2.1.Tổng quan về thị trường chứng khoán Việt Nam 43
2.1.1.Quy mô thị trường chứng khoán. 43
2.1.2. Đặc điểm, thực trạng của thị trường chứng khoán Việt Nam 47
2.2.Tổng quan hệ thống trung gian tài chính Việt Nam 48
2.2.1.Các Ngân hàng thương mại 49
2.2.2.Công ty tài chính. 50
2.2.3.Công ty cho thuê tài chính. 52
2.2.4.Công ty bảo hiểm 58
2.2.5.Công ty kiểm toán. 62
2.2.6.Công ty chứng khoán. 63
2.2.7.Quỹ đầu tư. 65
2.3.Hoạt động của các trung gian tài chính vào thị trường chứng khoán Việt Nam 69
2.3.1.Sự tham gia của các trung gian tài chính vào quá trình thành lập công ty chứng khoán 70
2.2.2.Tham gia của các ngân hàng vào dịch vụ lưu ký chứng khoán. 71
2.2.3.Tham gia của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển vào Ngân hàng chỉ định thanh toán 72
2.2.4.Tham gia của các trung gian tài chính vào đấu thầu và bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ trên Sở giao dịch chứng khoán. 73
2.2.5.Tham gia dịch vụ kiểm toán các tổ chức tham gia thị trường chứng khoán 73
2.3.Đánh giá vai trò điều tiết cung – cầu của trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam 74
2.4.Tác động của các trung gian tài chính tới sự phát triển kinh tế Việt Nam 77
KẾT LUẬN CHƯƠNG II 84
CHƯƠNG III - CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA TRUNG GIAN TÀI CHÍNH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 87
3.1.Định hướng phát triển trên thị trường chứng khoán Việt Nam 87
3.2.Giải pháp nâng cao vai trò trung gian tài chính. 87
3.2.1.Các giải pháp vĩ mô. 88
3.2.1.1.Tạo môi trường kinh tế vĩ mô ổn định. 88
3.2.1.2.Tạo lập thị trường tiền tệ hoạt động lành mạnh, ổn định tỷ giá hối đoái và kiểm soát được lạm phát 90
3.2.1.3.Khuyến khích phát triển thị trường thông qua các công cụ tài chính, thuế, phí và lệ phí ưu đãi đối với tổ chức tham gia thị trường chứng khoán. 91
3.2.2.Các giải pháp cụ thể. 94
3.2.2.1.Đẩy mạnh việc thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ thông qua việc thành lập công ty trực thuộc (công ty con) 94
3.2.2.2.Tăng khả năng tham gia của các định chế quỹ đầu tư hiện có (quỹ đầu tư phát triển) thông qua tái cấu trúc các mô hình quỹ đầu tư hiện có. 95
3.2.2.3.Đẩy mạnh việc tham gia bảo lãnh và đấu thầu phát hành trái phiếu Chính phủ trên thị trường chứng khoán. 96
3.2.2.4.Đẩy mạnh tham gia vào dịch vụ ngân hàng lưu ký, giám sát 97
3.2.2.5.Tham gia của các định chế ngân hàng - tài chính vào việc thành lập tổ chức định mức tín nhiệm ở Việt Nam 99
3.2.2.6.Đẩy mạnh việc tham gia của các tổ chức kiểm toán vào cung ứng dịch vụ kế toán - kiểm toán và tư vấn tài chính đối với các công ty niêm yết và công ty chứng khoán 102
PHẦN KẾT LUẬN 105