Tài liệu Các chỉ tiêu giám sát tài chính

LỜI GIỚI THIỆU










Trong những thập niên gần đây, thế giới đã trải qua nhiều cuộc khủng hoảng tài chính với phạm vi ngày càng lớn, mức độ tác động và tần suất ngày càng gia tăng. Một trong những nguyên nhân chủ yếu dẫn đến các bất ổn đó là hoạt động giám sát tài chính còn yếu kém, không theo kịp sự phát triển nhanh chóng của các định chế tài chính và các công cụ tài chính.


Trong bối cảnh đó, thị trường tài chính Việt Nam sau hơn hai thập kỷ cải cách tuy đã có nhiều tiến bộ đáng ghi nhận nhưng vẫn tồn tại nhiều rủi ro không thể xem thường trong khi công tác giám sát vĩ mô thị trường tài chính hiện còn không ít bất cập. Trên thực tế, việc giám sát chủ yếu thiên về giám sát tuân thủ, các công cụ phục vụ cho giám sát an toàn vĩ mô thị trường tài chính chưa hoàn thiện, nhất là giám sát dựa trên rủi ro. Giám sát rủi ro chéo với các thị trường tài sản như bất động sản, chứng khoán còn lỏng lẻo do thiếu sự phối hợp, liên thông trong giám sát toàn bộ thị trường tài chính giữa các cơ quan giám sát chuyên ngành. Do đó, việc củng cố và hoàn thiện hệ thống giám sát tài chính hợp nhất ở nước ta là một yêu cầu cấp thiết, trong đó nhiệm vụ đầu tiên là cần xây dựng một bộ chỉ tiêu phục vụ cho việc giám sát hợp nhất thị trường tài chính dựa trên các tiêu chí giám sát tài chính hiện đại đang được nhiều nước trên thế giới áp dụng.

Chúng tôi hy vọng nghiên cứu này sẽ là tiền đề quan trọng để các cơ quan giám sát an toàn tài chính ở nước ta, đặc biệt là cơ quan giám sát hợp nhất, có thể tiến tới triển khai vận hành hệ thống giám sát và cảnh báo an toàn tài chính có hiệu quả trong thời gian tới.


MỤC LỤC






DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 11


LỜI NÓI ĐẦU 13




CHƯƠNG 1: CƠ sở lý luâN và tHựC tiễN CHo việC xây dựNG Hệ tHốNG CáC CHỉ tiêu Giám sát tài CHíNH
CÁC TÁC NHâN gây bấT ổN Và kHủNg HoảNg TàI CHíNH 19


Các rủi ro cố hữu của thị trường tài chính 19


Một số rủi ro thường gặp trong quá trình hoạt động của các định chế tài chính 19
Các nguyên nhân gây nên các khủng hoảng tài chính 21


Các vấn đề bất cập, rủi ro có thể phát sinh từ bản thân mô hình giám sát tài chính 27
Rủi ro từ sự phát triển mạnh mẽ các tập đoàn tài chính 30


CÁCH TIẾp CậN Và kHUôN kHổ pHâN TíCH Hệ THốNg CÁC CHỉ TIêU gIÁM sÁT TàI CHíNH qUốC gIA 34
giám sát an toàn vĩ mô và an toàn vi mô 37


Các mô hình định lượng phục vụ giám sát thị trường tài chính 78




CHƯƠNG 2: KiNH NGHiệm quốC tế troNG áp dụNG CáC CHỉ tiêu Giám sát tài CHíNH và KHuyếN NGHị áp dụNG tại việt Nam
THôNg Lệ Về CÁC NgưỡNg, CHUẩN MựC THAM CHIẾU CủA CÁC CHỉ TIêU gIÁM sÁT TRêN THẾ gIớI 124
Nguyên tắc, điều kiện áp dụng 124


Một số ngưỡng, chuẩn mực tham chiếu trên thế giới 125

Tính hữu dụng của các chỉ tiêu giám sát trên thế giới 136


Các vấn đề sử dụng và xây dựng các chỉ tiêu giám sát an toàn vĩ mô 137


MộT số kHUyẾN NgHị CHíNH sÁCH CHo VIệT NAM 146


Tóm lược hệ thống giám sát tài chính ở Việt Nam 146


Công tác giám sát, thanh tra TTTC 149


Một số khuyến nghị áp dụng các chỉ tiêu giám sát tài chính ở Việt Nam 164


TàI LIệU THAM kHảo 179


pHỤ LỤC 191