Tài liệu Bài tập tự luận Quản lí rủi ro tài chính (có đáp án gợi ý)

20 bài tập có đáp án gồm các nội dung:
Lợi suất – rủi ro
Lãi suất gộp – lãi suất liên tục – lãi suất thực – lãi suất danh nghĩa
Thị trường các sản phẩm phái sinh
Thị trường tương lai – kì hạn
Định giá hợp đồng kì hạn và hợp đồng tương lai
BÀI TẬP SỐ 1
Bài 1:
Xác định lợi suất trung bình và rủi ro của một dự án đầu tư sau:

[TABLE=align: center]
[TR]
[TD]Kỳ đầu tư
[/TD]
[TD]Lợi suất trong kì (Ri)
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]1
[/TD]
[TD]+1.15%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]2
[/TD]
[TD]-0.3%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]3
[/TD]
[TD]+2%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]4
[/TD]
[TD]+0.1%
[/TD]
[/TR]
[/TABLE]


Có thể nhận xét gì về dự án đầu tư này?

Bài 2:
Một nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu công ty Hòa Phát (HPG) vào ngày 01/06/2008 với giá mua là 68,500 VND/1 CP. Nhà đầu tư vẫn nắm giữ cổ phiếu cho tới ngày 01/06/2010 với giá thị trường của CP vào thời điểm đó là 67,000 VND/1 CP. Trong thời gian nắm giữ cổ phiếu, công ty Hòa Phát có trả cổ tức cho cổ đông theo lịch như sau:

[TABLE=align: center]
[TR]
[TD]Ngày trả cổ tức
[/TD]
[TD]Giá trị cổ tức
[/TD]
[TD]Giá CP vào ngày trả cổ tức
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]01/12/2008
[/TD]
[TD]1,000 VND/ 1 CP
[/TD]
[TD]69,000 VND/ 1CP
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]01/06/2009
[/TD]
[TD]1,500 VND/ 1 CP
[/TD]
[TD]65,000 VND/ 1 CP
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]01/12/2009
[/TD]
[TD]1,500 VND/ 1 CP
[/TD]
[TD]68,000 VND/ 1 CP
[/TD]
[/TR]
[/TABLE]


a. Tính lợi suất thực tế của khoản đầu tư nếu vào ngày 01/06/2010, nhà đầu tư bán 100 CP HPG? Lợi suất tính theo năm của khoản đầu tư là bao nhiêu?
b. Giả sử vào các ngày được nhận cổ tức, nhà đầu tư bán CP và mua lại CP ngay với cùng mức giá tại ngày trả cổ tức, tính lợi suất khoản đầu tư theo mỗi định kì 6 tháng? Tính lợi suất bình quân và rủi ro của khoản đầu tư này?

Bài 3:
Giả sử nhà đầu tư dự đoán biến động lợi suất của khoản đầu tư trong thời gian tới như sau:

[TABLE=align: center]
[TR]
[TD]Lợi suất
[/TD]
[TD]Khả năng đạt được lợi suất
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]-10%
[/TD]
[TD]10%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]0%
[/TD]
[TD]25%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]5%
[/TD]
[TD]40%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]20%
[/TD]
[TD]25%
[/TD]
[/TR]
[/TABLE]


Tính lợi suất và rủi ro của khoản đầu tư trên?

Bài 4: Tính lợi suất và rủi ro của một danh mục đầu tư có các thông số sau:

[TABLE=align: center]
[TR]
[TD]Tài sản
[/TD]
[TD]Lợi suất
[/TD]
[TD]Phương sai
[/TD]
[TD]Tỷ trọng đầu tư
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]A
[/TD]
[TD]15%
[/TD]
[TD]225
[/TD]
[TD]55%
[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]B
[/TD]
[TD]9%
[/TD]
[TD]64
[/TD]
[TD]45%
[/TD]
[/TR]
[/TABLE]

Hệ số tương quan của A và B là 0.3