Luận Văn Áp dụng mô hình VaR và chuỗi cổ phiếu SAM

Áp dụng mô hình VaR và chuỗi cổ phiếu SAM



Trong nền kinh tế thị trường, sự tồn tài và phát triển của thị trường tài chính là một tất yếu khách quan. Với chức năng quan trọng là dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn, nó tác động trực tiếp đến hiệu quả đầu tư của cá nhân, của doanh nghiệp, đến hành vi tiêu dùng và tới động thái chung của nền kinh tế. Bởi vậy sự tồn tại của thị trường tài chính là một tất yếu gắn với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán .

Trên thế giới thị trường chứng khoán đã hình thành từ rất lâu và đến nay có sự phát triển mạnh mẽ. Nó đã được thiết lập ở hầu hết các nước có nền kinh tế thị trường và có thể nói không một nước nào có nền kinh tế phát triển mà không có sự hoat động của thị trường chứng khoán.

Nhận thức đươc tầm quan trọng của thị trường chứng khoán, Việt Nam đã chính thức đưa thị trường chứng khoán vào hoạt động với sự khai trương của trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 20/7/2000. Tính đến nay thị trường chứng khoán của Việt Nam đã hình thành được hơn 9 năm, đã có những bước tiến nhất định.

Thị trường chứng khoán là thị trường của lợi nhuận và rủi ro. Khi tham gia vào thị trường nhà đầu tư luôn mong muốn kì vọng đạt được lợi nhuận cao. Tuy nhiên lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro. Vì vậy mỗi nhà đầu tư cần phải chuẩn bị mọi thông tin, kiến thức vốn tư bản và khả năng chấp nhận rủi ro trong đầu tư.

Thị trường chứng khoán là một kênh đầu tư tiềm ẩn nhiều rủi ro và phương pháp giảm thiểu rủi ro là đầu tư vào nhiều loại chứng khoán khác nhau. Nhà đầu tư chứng khoán luôn mong muốn đạt được lợi nhuận cao nhất mà rủi ro thua lỗ thấp nhất. Nếu dồn toàn bộ khoản tiền mình có vào một loại cổ phiếu duy nhầt thì nguy cơ thua lỗ khi cổ phiếu đó giảm giá là rất rõ ràng

Đề án gồm:

Chương 1: Lý thuyết về mô hình var (value at risk )

Chương 2: Áp dụng mô hình var vÀo chuỗi cổ phiếu sam

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1
CHƯƠNG 1: Lí THUYẾT VỀ MÔ HÌNH VAR (VALUE AT RISK ) 2
1 Khái niệm giá trị rủi ro (VaR) 2
2 Phương pháp xác định giá trị rủi ro (VaR) 4
2.1 Phương pháp Risk metrics 4
2.1.1 Nội dung 4
2.1.2 Ưu, nhược điểm của phương pháp 7
2.2 Phương pháp toán kinh tế để tính VaR 8
2.2.1 Phương pháp toán kinh tế để tính VaR một thời kỳ 8
2.2.2 Phương pháp toán kinh tế để tính VaR nhiều thời kỳ 9
CHƯƠNG 2: ÁP DỤNG MÔ HÌNH VAR VÀO CHUỖI CỔ PHIẾU SAM 11
2.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông (SACOM) 11
2.2 Áp dụng mô hình VAR vào chuỗi cổ phiếu SAM 11
KẾT LUẬN 22