Thạc Sĩ ảnh hưởng của thông tin bất cân xứng đối với nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán tp.hcm

Thảo luận trong 'Kinh Tế' bắt đầu bởi taitailieu_22, 16/11/12.

  1. webtailieu.org_22

    Bài viết:
    23
    Được thích:
    0
    Điểm thành tích:
    0
    Xu:
    0Xu
    Mục tiêu nghiên cứu của luận văn này là xác định mức độ thông tin bất cân
    xứng giữa nhà đầu tư và công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán TP.HCM,
    xem xét yếu tố nào tác động mạnh đến vấn đề thông tin bất cân xứng hiện nay và đề
    ra các gợi ý chính sách nhằm làm giảm mức độ thông tin bất cân xứng để nhà đầu tư
    đầu tư hiệu quả hơn.
    Kết quả nghiên cứu cho thấy thành phần chi phí lựa chọn bất lợi của nhà đầu
    tư trong sự biến thiên của giá rất cao. Vì vậy tác giả cho rằng mức độ thông tin bất
    cân xứng trên thị trường hiện nay rất cao. Kết quả đo lường chi phí lựa chọn bất lợi
    theo các biến thông tin cho thấy: tỷ lệ giữa giá trị sổ sách và giá trị thị trường (MB)
    có tương quan dương với chi phí lựa chọn bất lợi, giá trị thị trường của vốn cổ phần
    (MVE) có tương quan âm, giá cổ phiếu (PRI) có tương quan âm và sản lượng giao
    dịch (VOL) có tương quan dương. Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến thì có MB và
    PRI là hai yếu tố gây ra vấn đề này.
    Hai trong số những gợi ý chính sách chính mà tác giả đưa ra để hạ thấp vấn
    đề thông tin bất cân xứng: thứ nhất là sàn lọc những công ty có đủ độ lớn mới được
    niêm yết trên thị trường, thực hiện bằng việc nâng cao qui định về vốn pháp định và
    đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa các tổng công ty, tập đoàn, công ty lớn hiện nay,
    các công ty niêm yết cần phải công bố thông tin đầy đủ và chính xác hơn (phát tín
    hiệu); thứ hai là khuyến khích người tham gia đầu tư trang bị kiến thức về chứng
    khoán để giảm hành vi bầy đàn trong giao dịch và để bình ổn thị trường.
     

    Các file đính kèm:

Đang tải...